什么是风险参与？
风险参与是表外交易的一种类型，其中银行将其承受的或有义务（例如银行家对另一家金融机构的承兑）的风险出售。 风险参与使银行减少了拖欠，取消抵押品赎回权，破产和公司倒闭的风险。
行业组织已寻求确保SEC不将风险参与协议视为掉期交易。
风险参与的工作原理
风险参与协议通常用于国际贸易中，但是这些协议具有风险，因为参与者与借款人没有合同关系。 从好的方面来看，这些交易可以帮助银行创造收入流，并使收入来源多样化。
如果贷方采取某些行动，则银团贷款可能会导致风险参与协议。 当借款人寻求大量融资时，可以通过与其他贷方的银团合作的代理银行提供银团贷款。 参与银行可能会向总需求中支付相等的金额，并向代理银行支付费用。 在贷款期限内，借款人与代理银行之间可能会发生利息互换。 可以在风险参与协议中要求银团银行承担该互换的信誉度风险。 这些条款视借款人的违约情况而定。
金融业中有一些成员试图阐明一些可应用于掉期风险参与协议的监管监督。 特别是，希望确保将风险参与协议与证券交易委员会（SEC）的掉期交易区别对待。 从某些角度来看，由于交易的结构，风险参与协议可视为《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》下应被视为掉期的协议。
重要要点
- 风险参与是银行将其或有债务的敞口出售给另一家金融机构的协议。 这些协议尽管仍然存在风险，但经常用于国际贸易。 银团贷款可以导致风险参与协议，有时涉及掉期。 金融行业组织已寻求澄清可用于掉期风险参与协议的监管。
特别注意事项
金融业协会寻求澄清，因为其成员不相信风险参与协议与基础掉期具有共同特征。 例如，风险参与协议不会转移利率变动风险的任何部分。 所转移的是与交易对手违约有关的风险。 该协会还认为，风险参与协议确实具有投机意图和信用违约掉期的其他特征。
此外，该协会表示，这些协议可以作为银行产品来更好地管理风险。 禁止它们作为掉期交易受到监管，这也符合银行从事与贷款有关的掉期交易的余地。
