目录
- 什么是房地产基金？
- 历史表现
- 利弊
- 底线
对于许多以证券为导向的投资者而言，房地产是使其整体投资组合多样化的理想方式（实际上，房地产是长期以来表现优于通胀的仅有的两种资产类别之一）。 但是，个人财产的所有者与个人股票的所有者面临同样的风险：如果资产价值下降，那么他们可能会损失惨重。
幸运的是，投资者有另一种通过房地产行业基金参与房地产市场的方法。 本文研究了房地产基金固有的风险和回报，以及该类别中的一些赢家和输家。
重要要点
- 房地产基金和房地产投资信托（REIT）用于投资房地产行业或使投资组合多样化以包括房地产投资。房地产基金是一种共同基金，主要专注于投资公开交易的房地产提供的证券。房地产公司，例如建筑商，开发商和物业所有者。 房地产投资信托是直接投资于创收房地产或抵押贷款并像股票一样交易的公司，信托或协会。
什么是房地产基金？
房地产基金是由专业人士管理的多元化资产组合。 大多数房地产基金投资于商业或公司租赁物业，尽管偶尔也会涉足住宅投资。 这类基金可以通过房地产投资信托（REIT）直接或间接投资房地产。 像股票基金一样，房地产基金可以在国内，国际或两者上进行投资。
房地产基金允许小投资者参与大型商业房地产企业（例如公司办公园区和摩天大楼）的利润。 它们还提供共同基金通常的收益，例如专业管理和多元化。 对于这些基金来说，这最后一个特征是关键，因为大多数投资者没有足够的资产基础以任何直接的方式参与商业房地产，这与股票不同，股票可以以更为合理的价格作为个人股票购买。
房地产基金的历史表现
房地产基金在业绩方面通常紧随主流经济。 在通货膨胀和经济增长时期，房地产通常会获得丰厚的回报，而在衰退时期通常会蒙受损失。 自60年代末和70年代初以来，房地产基金在某些时期表现优于股票市场，而在另一些时期则逊于股票市场。 正如所有其他经济领域一样，房地产业也经历了扩张和收缩的时期。
与所有其他部门的基金一样，房地产基金的波动性往往比基础广泛的增长基金或收入基金更大。 人们通常可以预期，当房地产市场崩溃时，这些基金将遭受重创，因为它们正处于引发大衰退的2008年次贷危机中。 绝对需要长期的看法。
房地产基金：利弊
尽管房地产基金通常要么以增长为导向，要么以收入为导向，但投资者通常可以期望通过出售投资组合中的增值房地产获得股息收入和资本收益。 房地产基金可以通过特殊规则推迟资本收益，而投资房地产投资信托基金的基金可以从某些税收优惠中受益。 因此，对税务敏感的投资者在收到年度资本收益分配时可能会感到惊喜。
尽管房地产基金比个人持有资产提供更多保护，但房地产基金面临着该市场领域固有的多种风险。 流动性风险，市场风险和利率风险只是可能影响传递给投资者的损益的一些因素。 流动性和市场风险将倾向于对以增长为导向的基金产生更大的影响，因为增值房地产的销售取决于市场需求。 相反，利率风险会影响以收益为导向的基金支付的股利收入额。
底线
房地产市场为寻求股票以外的长期回报的增长型和收入型投资者提供了机会。 房地产部门的资金使小投资者能够参与通常无法企及的大型企业。 投资者应了解房地产行业基金所带来的特定风险和回报，但长期以来愿意留在市场上的投资者从历史上就获得了丰厚的回报和有竞争力的股息收入。
