什么是机器人顾问？
2014年，Betterment推出了全球首个机器人顾问，其目标是为没有足够资产来吸引熟练的财务顾问的普通人提供服务，其中许多人仍然需要至少5至6位数的账户，并收取1每年管理资产（AUM）的百分比或更高。 解决方案是利用技术和市场结构方面的先进优势，以期初余额极低的情况提供低成本，有效的投资。
在技术方面，算法交易，移动应用程序和数字签名的使用意味着开户过程不再需要签署大量书面文件，并且计算机可以无错误地执行交易并连续监控投资组合，这是财务顾问所需要的。一次最多只能做几个帐户。
在市场方面，低成本交易所交易基金（ETF）成为一种明显的证券类型，可以在股票，债券，房地产，商品和国库券等各种资产类别中获得广泛的市场敞口。 ETF收取非常低的管理费（现在低至0.20％，当时平均指数共同基金征收0.75％的费用），并且像股票一样全天交易，从而提高了透明度和流动性。 此外，在一些经纪人和清算公司中，ETF交易已免佣。 所有这些使自动交易顾问每年仅管理AUM的0.25％（平均）即可管理客户资金，用户只需支付5美元即可开设帐户。
重要要点
- 机器人顾问能够使投资策略自动化，从而针对给定的风险偏好优化投资组合中的理想资产类别权重。财务顾问通常不只是投资经理，他们是客户的沟通者，教育者，规划者和教练。顾问现在在更全面的财务规划实践中，将投资顾问即服务作为投资组合构建和投资监控方面的一部分
机器人顾问的好处
除了成本低廉和易于开户外，机器人顾问由于对技术的高度依赖也具有许多优势。 首先是机器人顾问能够自动化投资策略（例如现代投资组合理论（MPT）），从而针对给定的风险偏好优化投资组合中理想的资产类别权重。 这些计算虽然可以手动完成，但比较费力并且容易发生人为错误。 另一方面，一台机器可以立即无误地优化数千个投资组合。 此外，当市场变动且资产类别权重需要调整时，算法可以实时监视和重新平衡相同的数千个投资组合。
相同的算法“眼睛”也可以提供实时的税收损失收集，这是一种税收最小化策略，可以出售在市场上亏损的证券，并用相似的资产替换它们，从而使整个投资组合结构与以前大致相同，但发生的资本损失可以用来抵消其他地方的资本收益。 在采用此类算法之前，税收损失的收集既费时又棘手，因为错误可能会导致非法清洗交易。
机器人顾问的最大好处也许就是它是真正的“一劳永逸”的工具。 许多人不喜欢考虑财务状况，不愿与财务顾问打半年电话。 DIY倾向尝试建立自己的投资组合的其他人通常没有时间，纪律或技能来“正确”地做到这一点。 将其留给算法可以减少财务压力。
财务顾问福利
当然，机器人顾问丢失的主要东西是人为因素。 财务顾问通常不只是投资经理，他们是客户的沟通者，教育者，规划者和教练。 建立关系是任何财务顾问业务的核心部分，并且通常也是客户的最高标准。 机器人顾问将为您节省所有的费用，但绝不会出现在儿子的棒球比赛中，带您出去吃午餐或发送慰问卡。
在自动顾问的帮助下，开户通常涉及快速的风险概况调查表并输入一些个人信息。 相反，传统的财务顾问通常以客户与顾问之间的个人会议开始，其目标是了解您。 顾问希望了解您为什么进行投资，并尝试掌握您的短期，中期和长期目标。 顾问将学习您的风险承受能力，帮助您设定目标并制定个性化计划。 然后，顾问会建议他或她希望符合您的目标的投资和策略。
随时待命以回答问题，提供个性化建议以及获取广泛的知识（从投资到税收和房地产规划再到保险）都是宝贵的资源。 但是，这种人为的接触会带来额外的成本，但这是许多人认为有价值并且愿意为此付出的成本。
财务顾问-算法混合体
就是说，现在有几个机器人顾问确实可以召集财务顾问来回答问题并提供保证。 但是，与传统的财务顾问不同，机器人顾问雇用的许多财务顾问无法提出具体的投资建议或更改客户的投资组合权重-这些受算法约束。
另一方面，传统的顾问现在正在提供机器人顾问即服务，这是更全面的财务计划实践中投资组合建设和投资监控方面的一部分。 这些工具通常是机器人顾问提供商提供的带有白色标签的产品，例如Betterment或E * Trade，这些工具专门针对顾问。
底线
那么，您应该解雇顾问并切换到算法吗？ 一切都取决于。 对于可能没有很多钱投入市场的年轻投资者来说，机器人顾问的低成本和技术优势可能会吸引他们。 作为数字原住民，也许缺乏人际交往是值得珍惜而不是应予警告。 在许多情况下，对于年龄较大，较富裕或不喜欢技术的投资者，财务顾问将提供更个性化的服务，更广泛的财务建议以及真实的人际关系。 尽管财务顾问的费用更高，并且需要更大的起薪额，并且即使人类容易犯错误，隐性偏见和错误，但这些成本甚至是谬误都可以提供价值和安慰。 最后，也许是最好的混合方法-将每个方面的期望方面结合起来。
