事实证明，自动投资组合建议不是梦想的领域。 “如果建造它，它们会来的。”尚未为机器人咨询行业解决。
就在几年前，预言家们注视着他们的水晶球，并预测投资者会将钱投入到机器人顾问中。 毕马威（KPMG）预测，2016年管理的资产规模将在2019年达到1.5万亿美元，到2020年达到2.2万亿美元。瞻博网络研究公司（Juniper Research）预计，到2022年，全球管理资产规模将达到4.1万亿美元。成为《第一预测法》的受害者：给他们一个数字，或者给他们一个日期，但绝不要同时给这两个。
2.2万亿美元
到2020年，机器人顾问市场的预测规模将有所扩大，但截至2019年9月，管理的资产远低于这一水平。
根据各种分析师的预测，截至2019年5月，全球由机器人顾问管理的资产不足1万亿美元，而据一些乐观的预测，到2022年，这一数字将达到2.2万亿美元。 后端基准测试（Backend Benchmarking）表示，截至2019年年中，4, 400亿美元由机器人咨询服务管理，而艾特集团（Aite Group）表示，其规模在3500亿美元左右。 去年秋天，研究团体Autonomous NEXT估计市场包括6600亿美元的资产。 为了使这些数字更清晰，估计那里有22万亿美元的可投资资产-超过9万亿美元的现金账户为未投资资产。
当然，关于在全球范围内采用机器人咨询服务的早期预测非常乐观。 但是，为什么没有更多的长期投资者将其资产转移到自动化投资中呢？ 为何还有这么多现金待命呢？
这并不是说被动投资不是一种流行的活动。 投资者已采用交易所交易基金（ETF）参与市场增长，截至2019年9月13日，这些工具的投资总额已超过4万亿美元，高于2015年底的2.1万亿美元。尽管大多数由机器人产生的投资组合都是由ETF构建的，但由机器人顾问管理的资产却没有遵循相同的增长模式。
ETF资产管理9/13/2019。 资料来源：ETF.com。
我们如何来到这里
机器人顾问行业是由于2008-2009年市场崩溃而发展起来的，当时小投资者从股票中撤出资金，坐拥现金。 出于对额外损失的担心以及股票不安全的感觉而逃离市场。 不幸的是，利率降至接近零，因此传统上更安全的金融空间无法帮助个人投资者增加财富。 Wealthfront和Betterment进入了这个空白，鼓励投资者踏上稳固的道路，使用算法对旨在跨资产类别和市场领域进行多元化投资的投资组合进行投资。
我认为让潜在投资者拥有现金而不是在市场上赚钱的一个因素是纯粹的，令人恐惧的恐怖。 在市场上涨期间，他们担心选择错误的投资，错过其他所有人的收益，或者更糟的是，选择失败者。 在经济低迷时期，他们将现金卷起来，然后藏在床垫下。 投资者在2018年底撤退，担心这又是2008年。
阅读我们的机器人顾问奖和评论
Investopedia 2019机器人顾问奖
对于那些还没有准备好与顾问面对面交谈的人，全数字化的体验可以使上手变得更加容易。 机器人顾问可以为潜在的新客户做的最好的事情之一就是提供一种产生信任和增强能力的体验。 面向新老投资者提供服务的机器人顾问在鼓励和预测他们可以积累多少财富的同时，向其数字平台注入了活力。
Charles Schwab Intelligent Portfolios将显示您的投资组合在设置过程中如何细分。
鉴于最近的市场动荡，例如道琼斯工业平均指数的八月下探，投资者可能会谨慎行事，预计会再次出现衰退。 熊市不仅提供机会，而且还提供机会。 M1 Finance的联合创始人兼首席执行官布莱恩·巴恩斯（Brian Barnes）说：“我们认为，熊市实际上将加速采用更新的，成本更低的投资管理产品。”他说，随着投资组合的增长，高额费用并没有那么严重，但是要像其他所有人一样付出1-2％的赔钱是很难承受的。
我们从这里去哪里？
这个行业需要什么来吸引更多的信徒和更多的资产？ 波士顿咨询集团（Boston Consulting Group）于2019年6月在其《全球财富》系列中发表了题为“重燃激进增长”的报告，其中他们为财富管理机构提出了一些建议。 报告建议：“财富管理机构捕捉管理资产（AuM）和收入增长的明智方法是制定针对关键细分市场和市场的特定策略。” BCG认为，财富管理公司可以通过专注于服务不足的富裕投资者（拥有25万至100万美元的投资人）来发展。 他们建议结合数字化和人工参与，以提供个性化和可导航的一站式购物体验。 他们提供：“优胜者将加速产品创新并开发满足富裕细分市场特定需求和偏好的产品，”他们提供。
我们调查的许多机器人顾问都为这个服务水平低下的市场以及那些投资少于25万美元的人提供了工具。 在线经纪业的主要参与者，包括查尔斯·施瓦布（Charles Schwab），富达（Fidelity）和道明（TD Ameritrade），已将他们的营销工作集中在他们所谓的“大众富裕”上，这些资产具有10万美元或更多的可投资资产。 Wealthfront and Betterment是第一个纯粹的机器人公司，现在提供银行服务以及他们的咨询服务，这为客户提供了一个可以从其未投资现金中获得更高利息的地方。
在以前的全数字产品中增加人工建议是一个加速的趋势，基于订阅的定价也是如此，而不是根据管理的资产收取费用。 查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）最初的机器人顾问服务（Intelligent Portfolios）既是数字的又是免费的。 今年早些时候，该公司推出了Intelligent Portfolios Premium，它为每月30美元的订阅费增加了对财务规划师的无限制访问权限。 新客户必须拥有至少25, 000美元的余额，并支付300美元的初始计划费。 富达将顺应这一趋势，在2019年底之前推出其高级咨询服务，富达个性化计划与咨询。
我们审查的多家公司提供了包括个人建议在内的高级服务，包括Betterment，Wealthfront，Ellevest，Merrill Edge和TD Ameritrade。 当您注册Personal Capital和Vanguard Personal Advisor Services时，它是该软件包的一部分，但是这两者都要求的最低金额比其他经过审核的金额更高。
向另一个方向发展，Ally Invest刚刚推出了一套新的托管投资组合，其中包含30％的“现金缓冲”，将不收取管理费。 这些投资组合中的现金将获得1.9％的利息。 此次发行的目的是减少新投资者的焦虑和成本。 先锋已经悄悄开始测试其机器人顾问服务的仅数字版本，我们预计将在2020年初推出，其最低收费（3, 000美元而不是50, 000美元）要低得多，管理费用也要低（0.15％）。
64％
根据我们的“富裕的千禧一代”调查结果，富裕的千禧一代表示“节省退休”是他们投资的首要原因。
回到正轨
机器人顾问行业如何才能使其资产管理回到最初的预期轨道？ 他们可以在知识丰富的助手（无论是数字的还是人的）的指导下，做更多的事情来促进市场的参与。 英属哥伦比亚大学于2019年7月发表的一项研究表明，幼稚的投资者倾向于选择具有相似收益的资产，从而由于缺乏多元化而创建了实际上风险更高的投资组合。 使用现代投资组合理论构建的投资组合有助于降低总体风险，因此使用机器人顾问的概念应该对新移民更具吸引力。
根据查尔斯·施瓦布（Charles Schwab）引用的一份报告，Aite Group表示，根据他们在2018年中进行的一项调查，他们预计使用机器人咨询服务的美国人将从2018年的估计200万增加到2025年的1700万。 58％的受访者表示，到2025年，他们将使用某种形式的机器人建议，并且受访者表示，与当今头条新闻中的其他多种技术（包括人工智能，虚拟现实，区块链和加密货币。 据接受调查的人士称，使用机器人顾问的主要好处是消除了投资的情绪。 他们的调查还发现，认为自己可能会使用机器人顾问的人中，近四分之三也希望获得人力财务顾问的帮助。
当然，有些反对者不相信机器人咨询服务会带来任何附加价值。 美食贸易和美食商店的汤姆·索斯诺夫（Tom Sosnoff）称“ robos”为“钱财监狱”。主意。
机器人顾问可能会做更多的工作，以期在游戏中赚钱。 最低余额最低的纯数字服务可以推销给高中生，以此来激发人们对投资的兴趣。 从被动接受自动交易建议转变为更积极的交易心态的方法可能会给新投资者提供培训轮毂。 有机会为退休人员从401（k）退休后提供数字建议。 并且提供一种更灵活的方式来利用人工帮助，或者完全根据客户的喜好来避免人工帮助，可能会吸引更多的潜在投资者进入市场。
