什么是SEC表格13F？
SEC 13F表格是季度报告，由机构投资经理提交，其资产管理规模至少为1亿美元。 它向证券交易委员会（SEC）披露了他们在美国的持股量，并提供了有关智能货币正在做什么的见解。
谁应提交SEC表格13F？
需要提交13F文件的公司包括共同基金，对冲基金，信托公司，养老基金，保险公司和注册投资顾问。 SEC会按季度发布必须包含在申请中的13（f）证券清单。
如何提交SEC表格13F
申报人可以使用SEC的EDGAR（电子数据收集，分析和检索）系统提交SEC表格13F。 该文件必须在一个日历季度结束后的45天内提交，并包括有关机构投资经理可以酌情决定投资的每个第13（f）条证券的信息，包括名称和类别，截至该月末的股份数量。报告的季度和总市场价值。
SEC表格13F的关键问题
美国证券交易委员会（SEC）的13F表格文件为投资者提供了深入了解华尔街顶级股票选择者的持股及其资产配置策略的信息。 想要复制摇滚明星对冲基金经理如Daniel Loeb，David Tepper，David Einhorn，Carl Icahn或Seth Klarman的策略的个人投资者和其他机构投资者，会仔细审查13F申请以产生投资思路。 金融媒体经常报道这些基金经理的买卖情况。 通过查看一些管理人员的最高持股量，投资者希望在不支付管理费的情况下建立最佳想法的投资组合。 但是该策略存在许多问题。
投资者可能希望复制他们从SEC表格13F上华尔街主要选股者的报告中收集的投资思路，但是存在弊端，包括备案数据可能不是100％可靠的事实。
牧群行为
对专业投资者和散户投资者而言，风险之一是对冲基金相互借贷投资想法的趋势以及潮流效应可能导致交易拥挤和股票高估。 对冲基金经理再没有比其他任何人更能免受诸如群体行为等行为偏见的影响了。 毕竟，如果您是一名基金经理，多数人犯错比单枪匹马更安全。
令人误解的图片
另一个问题涉及这样一个事实，即除了其看跌期权和看涨期权，美国存托凭证（ADR）和可转换票据外，仅要求基金报告其在SEC 13F上的多头头寸。 但是对冲基金也购买债券和外国股票，并卖空股票。 这可能会引起误解，因为某些基金仅通过将多头头寸用作对冲来从卖空中获得大部分回报。 此外，13F仅跟踪在国内交易所进行的投资。
不可靠且向后看的数据
此外，SEC本身也承认13F申请不一定是可靠的，因为SEC的任何人都没有分析内容的准确性和完整性。 这意味着投资者应该给他们一点盐。 毕竟，臭名昭著的欺诈者伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff）每季度应尽一份13F表格。
13F报告的另一个主要问题是，它们在季度结束后的45天内提交。 而且，大多数管理人员都尽可能迟提交自己的13F，因为他们不希望向竞争对手介绍自己在做什么。 等到其他投资者开始使用这13F债券时，他们正在研究的是在申请之前四个多月内进行的股票购买。 看看前几个月专业基金经理的投资方式是很有见地的，但这是后向的。 如果精明的钱已经完全投资在股票上，那么散户投资者可能会在得知这些信息后迟到派对。
重要要点
- 美国证券交易委员会（SEC）13F表格必须由机构投资经理每季度提交，其中至少要有1亿美元的第13（f）节证券。第13（f）节档案应显示在交易所买卖股票证券，投资公司的封闭式股票，某些股票期权/投资者可以在SEC的EDGAR数据库中搜索SEC Form 13F文件，以深入了解华尔街的主要选股者的资产配置策略，试图模仿这些策略的弊端包括数据的不可靠性以及事实上，表格13F仅跟踪在国内交易所交易的股票。
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