以节税的方式为退休储蓄是任何退休计划策略的重要目标。 在美国，个人退休帐户（IRA）是实现这一目标的既定工具。 这些安排的结构可以是传统计划，即帐户由税前美元提供资金并在分配时征税，也可以是Roth计划，其中资金来自税后美元且分配是免税的。
美国税法要求IRA必须是在美国创建或组织的信托或保管账户，以个人或受益人的专有利益为目的。 该帐户必须受到书面指示的约束，并且必须满足与捐款，分配，持有以及受托人或保管人的身份有关的某些要求。 与托管人和帐户允许的持有量有关的这些要求和限制产生了一种特殊的IRA类型：自我控制的IRA（SDIRA）。
个人退休安排：自我管理与自我指导
在所有IRA中，帐户所有者可以从IRA信托协议允许的投资选项中进行选择，并且只要出售收益保留在帐户中，就可以由帐户所有者自行决定买卖这些投资。 由于允许IRA托管人确定他们将在税法规定的范围内处理的资产类型，因此出现了投资者选择的限制。 大多数IRA的托管人只允许投资流动性高，易于估值的产品，例如经批准的股票，债券，共同基金，ETF和CD。
但是，某些托管人愿意管理持有替代投资的帐户，并向帐户所有者提供重大控制权，以决定或“自行管理”这些投资，但要遵守税收法规的禁止。 另类投资的范围很广，仅受美国国税局对非流动性或非法活动的几项禁令以及保管人管理持股的意愿的限制。
SDIRA替代投资最常被引用的例子是房地产的直接所有权，这可能涉及租赁物业或重建状况。 直接房地产所有权与公开交易的REIT投资形成对比，因为后者通常可通过更传统的IRA帐户获得。 其他常见的例子包括小型企业股票，LLC权益，贵金属，抵押，合伙，私募股权和税收留置权。
自主IRA的利与弊
与SDIRA相关的优势与帐户所有者使用替代投资以税收优惠的方式实现alpha的能力有关。 缺点包括与替代投资相关的较高风险等级，以及SDIRA特定的合规成本和合规风险。 SDIRA的成功最终取决于帐户拥有者具有独特的知识或专业技能，旨在掌握在调整风险后超过市场收益的收益。
法规要求和陷阱
SDIRA法规的首要主题是禁止个人交易，IRA所有者或其他指定个人将帐户用于个人利益或以规避税法意图的方式使用帐户。 SDIRA监管和合规性的关键要素是识别不合格人员以及这些人员可能无法通过帐户进行的交易类型。 违反被禁止交易规则的后果可能很严重，包括使国税局宣布自被禁止交易发生的年初起，整个IRA在其市场上应纳税，使纳税人不得不缴纳先前递延的税款和10％提早退出罚款。
除了IRA所有者外，IRS还确定“不合格人员”为控制资产，收入，支出和投资的任何人，或可能影响投资决策的人。 此列表包括IRA帐户的受托人，IRA所有者的配偶，直系后代和直系后代的配偶。
禁止交易的具体示例太多了，无法列出，但是有某些一般原则。 在这些原则中，IRA不能用于从丧失资格的人那里购买股票或其他资产，从丧失资格的人那里租赁资产或向丧失资格的人租赁资产，在丧失资格的人具有控制权的公司中购买股票或向其借贷不合格的人。
