什么是敏感性
敏感性是金融工具对基本因素变化的反应幅度。 股票和债券等金融工具经常受到许多因素的影响。 敏感性考虑了以负面或正面方式影响给定工具的所有因素。 目的是了解某种因素在多大程度上影响特定工具的价值。
分解灵敏度
敏感性决定了投资如何随着外部因素的波动而变化。 股票和债券对利率变化特别敏感。 折现率是推导股票理论价值的重要因素。 同样在宏观层面上，经济增长和通货膨胀率的变化对股票和债券的价值也有影响。 敏感性分析也在微观层面上进行。 例如，公司可能想知道其收入对产品价格变化的敏感性。
键敏感度
固定收益投资对利率变化非常敏感。 债券的期限反映了利率每波动1％，债券价格的变化。 例如，期限为4的债券意味着利率每增加1％，债券价格就会减少/增加4％。 期限长，息票低的债券的期限更长，因此对利率波动更为敏感。 以低利率购买债券意味着当利率上升而其他债券收益率更高时，债券的价值将降低。 这仅仅是因为固定收益投资者将购买收益率更高的债券，而其他所有债券均相等。 被视为固定收益类的资产（例如公用事业股票和优先股）是利率敏感资产的两个示例。
灵敏度分析的好处
敏感性分析有助于确定股票和债券的估值如何随关键变量的变化而变化。 投资者需要确定变量的某些变化将如何影响潜在收益。 成功的标准，一组输入值，这些值可以移动的范围以及变量的最小值和最大值必须预先设置，以确定是否已达到所需的结果。 在确定盈利预测之后，投资者可以就降低资产放置地点的风险做出更好的决策，同时降低风险和潜在错误。 敏感性分析是风险模型的核心。 银行和保险业中的许多建模者都依赖于在其模型中运行变量的多次更改来查看“假设”场景的结果。 在所有其他公司行业中，越来越需要财政和财务部门在财务报表中披露敏感性分析或其他风险度量。
