大多数人都希望尽可能避免阅读100页的文档，但是从证券交易委员会获得冗长而技术性的10-Q和10-K归档是成功的必要条件。
幸运的是，这些文件主要由可以避免的常规描述和披露组成，本文将探讨如何快速阅读这些文件以快速提取重要信息。
如何快速阅读SEC文件
为什么要阅读10-Q和10-K归档？
SEC的备案文件为投资者提供了有用且可靠的信息来源，因为公司需要定期更新股东信息。 除了这些文件中包含的季度和年度财务报表，投资者还可以查看数字背后的内容，并找出为什么业绩未能达到，达到或超过同期预期的原因。
有效地阅读这些SEC文件，也可以通过发现某些类型的会计欺诈来帮助投资者避免欺诈活动。 例如，公司可以尝试通过增加或减去非现金元素，将库存会计转换为更有利的会计类型，或掩盖净收入的下降，所有这些在这些文件中都变得可见。
在线查找SEC文件
可以通过其EDGAR系统在SEC网站上找到SEC文件。 其他第三方网站，例如SECFilings.com和EDGAROnline.com，也提供数据以及其他增值服务，以帮助投资者分类和消化SEC文件。
深入了解10-Q和10-K归档
初次查看10-Q或10-K申请的投资者可能会对文件的大小有些惊讶，该文件的大小通常可能超过100页。 但是，所有这些申请都分为易于理解的部分，以使它们易于遵循。 这三个部分包括：
- 业务概述 - 业务 描述，与业务相关的风险因素，支持和反对公司的法律程序以及要表决的事项等 。 财务概览 -回顾公司在此期间的业绩，管理层对结果的讨论和分析，会计程序或披露的变更以及补充数据等 。 治理概述 -审查高管薪酬，管理层的实益拥有权，与董事的关系以及会计费用等 。
尽管所有这些部分都为投资者提供了重要的信息，但仍有许多监管披露可以忽略。 在下一节中，我们将介绍一个快速的三步过程，以在短短几分钟内快速确定所需的信息。
快速阅读10-Q和10-K归档的三个步骤
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- 资产负债表 -审查公司资产与负债； 这对于检查流动性比率，账面上的现金以及欠他人的债务水平很有用 。 损益表 -审查公司的收入和利润； 这对于了解企业在最高和最低收益方面的表现很有用 。 现金流量表 -审查进出银行的现金流量； 这对于与损益表进行交叉核对以验证净收入数字很有用。
财务报表和补充数据 部分通过提供该期间的全面财务概览，代表了10-Q和10-K的实质。 本节包括：
投资者应开始计算此部分，方法是计算与上一时期相比增加或减少的百分比，并将该数字与市盈率和期望值进行比较。
接下来，投资者应通过将流动资产除以流动负债来计算流动比率，并查看长期债务和现金水平，以确保资产负债表上不存在任何问题。
最后，投资者应查看现金流量表，以确保从门口获得的现金来自企业的运营，而不是来自创意会计。
- 公司描述 -回顾公司的历史和当前经营状况，以及对公司行业的简要介绍 。 运营和财务结果- 回顾该季度公司的运营和财务结果，包括结果，利润率或其他指标发生变化的原因 。 未来指导 -根据管理层的意见和判断，对公司下一季度或下一年度的预期业绩的预测 。 附加注释- 管理层想传达给股东或潜在投资者的任何附加注释或评论，例如合同新闻/奖项。
管理讨论和分析 部分可能是10-Q或10-K申请中最重要的部分，有助于投资者阅读全文。 本节包括：投资者应完整阅读本节，以了解收入，利润率和财务报表上其他指标变化的原因。 本质上，此部分提供了新闻背后的真实故事，并仅显示数字标题。
本部分还可以包含对未来期间的指导以及附加说明，例如主要合同的更新，这对于创建未来季度或年度的准确收入和收入预测是必不可少的。
检查会计违规
财务报表 的 脚注 包含重要信息，可以帮助投资者避免潜在的欺诈情况。 最常见的欺诈领域包括：
- 收入确认- 一些公司在收款或交付商品之前先确认收入，这可以使收入显得更强大。 无形资产- 一些公司对无形资产的估值过高，这会使资产负债表显得更坚挺。 折旧- 一些公司将资产折旧的方式更改为一种更有利的方法，这可能导致非现金收入增加一倍。
公司有无数种方法来充实收入和资产或掩盖损失 - 从应在确认收入之前低估可疑账目 - 但所有内容均在脚注中披露。 因此，对于投资者来说，检查这些脚注非常重要，尤其是当财务报表看起来可疑时。
结论
虽然一开始似乎很吓人10-Q和10-K申请，但只需三个步骤就可以快速扫描它们以获取重要信息。 使用这些技术，投资者阅读这些文档可以避免误导新闻头条，并了解幕后的真实故事，并避免在几分钟而不是几小时内发生潜在的欺诈行为。
