UltraPro短QQQ（SQQQ）由ProShares于2010年2月成立，是追踪纳斯达克100指数的反向杠杆交易所交易基金（ETF）。 该指数由在纳斯达克股票市场上市的国内外最大公司组成，但不包括金融机构。 公司持股按总市值排序。
重要要点
- ProShares UltraPro短QQQ（SQQQ）是追踪纳斯达克100指数的3倍杠杆逆向ETF，这意味着它希望返回纳斯达克100指数乘以3的确切结果。电信股。 SQQQ打算在交易日内持有，而不是一项长期投资，因为费用和收益下降会很快吞噬回报。
SQQQ的反向杠杆策略意味着它试图重现与其基础指数的每日表现大致相反的每日投资结果，然后将这些结果乘以某个因子。 SQQQ的既定目标是将纳斯达克100的相反结果提高三倍。
这意味着SQQQ的投资者正在为更大的非金融股票市场做准备。 由于Nasdaq-100往往偏重于技术，电信和医疗保健股，因此当这些行业的表现不佳时，SQQQ应该倾向于表现良好。
所有反向杠杆基金均由金融衍生品组成，有时甚至由衍生品组成。 为了实现特定资产的对立面，基金经理必须进行空头头寸交易和掉期交易，这实质上是潜在证券或投资表现不佳的赌注。
特点
SQQQ的资金提供者ProShares是一家自称为“另类ETF公司”。 该公司成立于2006年，专注于特定，针对性和风险相对较高的卫星资产。 它的大多数ETF都规模适中或很小，SQQQ也不例外。 2019年末，其管理的总资产（AUM）为11.3亿美元。
SQQQ的费用率相对较高，为1％。 这并不奇怪，因为基金策略要求偶尔在衍生工具合约的最佳点之前将其液化； 实物赎回对于反向杠杆ETF非常棘手。
适用性和建议
投资者了解SQQQ是每日目标反向ETF是至关重要的。 如果纳斯达克（Nasdaq-100）挣扎，ProShares专门为短期，高风险和高回报而设计。 该基金不适合长期持有； 购买并持有SQQQ的投资者发现，其收益因费用和收益下降而受到严重损害。
有几个关键因素阻止SQQQ成为投资者投资组合中可接受的核心控股。 首先是该基金的短期重点。 它不是买入持有的ETF。 另一个值得关注的领域是基金规模。 诸如SQQQ之类的小型ETF可能会经历剧烈的波动，并且始终接近收盘。
SQQQ的股价也偏离了历史市场表现。 纳斯达克100指数与股票市场的整体表现并不完全相关，但它肯定是一个周期性指数。 由于纳斯达克的总体趋势是随着时间的推移而增长，因此3倍反向杠杆ETF的长期前景充其量是黯淡的。
在投资者考虑购买SQQQ之前，他应该适合目标明确的个人。 首先，投资者应该了解反向杠杆ETF，并对此感到满意。 其次，投资者必须能够迅速进行交易，或者拥有可以做到这一点的顾问/经纪人，以免造成损失。
投资者还必须适应波动。 SQQQ的五年beta值为负3.11，而其alpha值却惊人地低为18.8。 夏普比率为负1.4。 尽管这些被认为与基金类别有些相似，但它们的风险要比普通的ETF或共同基金高得多。
拥有每日目标杠杆ETF有一些优势。 例如，该基金比同等规模的其他基金流动性大得多； 平均每日交易量超过1, 360万笔交易，占全部流通股的三分之一以上。
总体而言，SQQQ在激进投资者的投资组合中最能充当非常特殊的小型卫星公司。 对于那些确信大型股票在不久的将来会遭受损失的人来说，它最好用作反周期买入。
