什么是统计套利？
在金融领域，统计套利（或称统计套利）是指一组交易策略，它们利用均值回归分析在很短的时间内（通常只有几秒钟，但最多可投资数千种证券）最多几天。 众所周知，Stat Arb是一种深度量化的分析交易方法，旨在在两个阶段中尽可能减少Beta的敞口：“评分”根据投资需求对每种可用股票进行排名，而“降低风险”则组合了理想的股票进入旨在降低风险的专门设计的投资组合。 投资者通常通过数学建模技术来确定套利情况。
了解统计套利
统计套利策略是市场中立的，因为它们涉及同时开设多头和空头，以利用相关证券的低效率定价。 例如，如果某基金经理认为可口可乐被高估而百事可乐被低估，那么他（她）将在可口可乐中建立多头头寸，同时在百事可乐中建立空头头寸。 投资者通常将统计套利称为“配对交易”。（更多信息，请参见：套利和配对交易。）
统计套利的风险
统计套利并非没有风险。 它在很大程度上取决于市场价格恢复到历史或预测正常水平（通常称为均值回归）的能力。 但是，由于微观和宏观因素，同一行业中的两只股票在相当长的时间内可能保持不相关。 因此，大多数统计套利策略都利用高频交易算法来利用微小的低效率问题，这种低效率问题通常会持续几毫秒。 为了使这种微小的价格变动产生足够的利润，需要在两只股票中都建有较大的头寸。 尽管可以使用一些选项来减轻某些风险，但是这会给统计套利策略增加额外的风险。 （有关更多信息，请参阅：通过期权降低风险。）
重要要点
- 统计套利是一组使用大型，多样化的投资组合的交易策略，这些投资组合可以在非常短的时间内进行交易。这种类型的交易策略为股票分配期望等级，然后构建投资组合以尽可能降低风险。高度依赖计算机模型和分析，是最严格的投资方法之一。
简化统计套利策略
试图了解统计套利策略背后的数学方法可能会让人不知所措。 幸运的是，有一种更直接的方法可以开始使用基本概念。 投资者可以找到传统上相关的两种证券，例如通用汽车和福特汽车公司，然后通过将它们叠加在价格图表上来比较这两种股票。
下表比较了这两家汽车制造商。 当两支股票基本上彼此不同步时（例如2月中旬和5月初），投资者可以进行交易。 例如，交易员会在这两个时间购买福特，以期其股价与通用汽车的股价重合。 但是，不能保证两个价格何时会收敛。 因此，投资者在采用该策略时应始终使用止损指令。
统计套利不限于两种证券。 投资者可以将该概念应用于一组相关证券。 同样，仅仅因为两种股票在不同行业中运作并不意味着它们就不能相互关联。 例如，银行股票花旗集团和消费周期性股票哈雷戴维森经常具有高度相关性。
