什么是分步高级选项
阶跃溢价是一种期权，其中随着期权的到期日或行使价的临近而逐步支付购买期权的成本（称为溢价）。 这不同于普通期权，后者在交易开始时支付全部保费。
分解分步高级选项
分步溢价期权在场外交易，使有关各方可以创建自己的条款。 期权合约说明必须支付多少保费以及何时支付。 阶梯溢价期权比类似的普通期权贵，但比或然期权便宜。 对于后者，如果期权到期，投资者不会支付溢价。
阶梯溢价期权被视为结构性期权。 存在各种各样的期权来满足不同的投资需求，其期权费反映了与每种期权相关的独特风险和报酬。
步骤选项高级示例
如果一个人想要将其初始成本分散在更长的时间段内，则可以选择购买分步溢价期权。 另一个人可能选择写或卖出分期保费期权，因为他们收到的总保费要比同类的普通期权大，即使有了分期保费，他们可以在更长的时间内收到钱。
假设期权买方希望以分期溢价期权进行交易。 该选项将在四个星期内到期。 带有交易者所需参数的香草期权要溢价1美元。 由于交易者想要分步期权，所以分步期权的卖方要求1.10美元。 买方同意并购买10份合约（每份100股），总成本为100 x 10 x 1.10美元= 1100美元。 作为协议的一部分，期权购买者将在每周结束时支付溢价的四分之一，即$ 275。 在四周结束时，将支付全部保费。
由于分步溢价可以由相关各方进行自定义，因此与其在等价的时间流逝之后支付溢价，不如当标的物达到一定价格时，各方可以约定付款。 例如，如果上述选择权是看涨期权，行使价为45美元，而基础股票当前的交易价格为44美元，则每当基础资产离执行价格接近0.25美元时，可能会分期付款。 如果标的资产价格升至44.25美元，则第一笔溢价到期。 当其升至$ 44.50时，还需要支付另一笔保险费。 如果标的资产没有达到行使价，则任何剩余的权利金都将在到期时到期。
