什么是压力测试？
压力测试是一种计算机模拟技术，用于针对可能的未来财务状况测试机构和投资组合的弹性。 金融行业通常使用这种测试来帮助评估投资风险和资产的充足性，以及帮助评估内部流程和控制。 近年来，监管机构还要求金融机构进行压力测试，以确保其资本持有量和其他资产充足。
重要要点
- 压力测试是一种计算机模拟的技术，可以分析银行和投资组合在严峻的经济形势下的表现。压力测试有助于评估投资风险和资产的充足性，并有助于评估内部流程和控制措施。各种压力测试方案，并报告其管理资本和风险的内部程序。
风险管理压力测试
管理资产和投资的公司通常使用压力测试来确定投资组合风险，然后制定必要的对冲策略以减轻可能的损失。 具体来说，他们的投资组合经理使用内部专有的压力测试程序来评估他们管理的资产在某些特定市场事件和外部事件中的承受能力。
资产和负债匹配压力测试也被希望确保拥有适当内部控制和程序的公司广泛使用。 退休和保险投资组合也经常进行压力测试，以确保现金流，支出水平和其他指标保持一致。
监管压力测试
在2008年金融危机之后，主要由于2010年《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank Act），金融业（尤其是银行业）的监管报告得到了显着扩展，更加侧重于压力测试和资本充足性。
从2011年开始，美国的新法规要求银行业提交综合资本分析和审查（CCAR）文件。 这些规定要求银行报告其管理资本的内部程序，并执行各种压力测试方案。
除了CCAR报告外，美国金融稳定委员会认为太大而不能倒闭的银行（通常是资产超过500亿美元的银行）必须提供有关破产方案规划的压力测试报告。 在政府于2018年对这些银行的最新报告审查中，有22家国际银行和8家位于美国的银行被指定为大到倒闭。
目前，BASEL III对全球银行也有效。 与美国的要求非常相似，这项国际法规要求记录银行的资本水平以及针对各种危机情况进行压力测试的管理。
压力测试包括运行计算机模拟，以识别机构和投资组合中的隐藏漏洞，以评估它们在不良事件和市场环境中的承受能力。
压力测试的类型
压力测试包括运行模拟以识别隐藏的漏洞。 有关业务战略和公司治理的文献确定了进行这些练习的几种方法。 最流行的是风格化方案，假设和历史方案。
在历史场景中，业务（或资产类别，投资组合或个人投资）通过基于先前危机的模拟来运行。 历史危机的例子包括1987年10月的股市崩盘，1997年的亚洲危机以及1999-2000年破裂的科技泡沫。
假设压力测试通常更具体，通常侧重于特定公司如何度过特定危机。 例如，加利福尼亚的一家公司可能对假设的地震进行压力测试，或者石油公司可能对中东的战争爆发进行压力测试。
从一次只调整一个或几个测试变量的意义上讲，程式化的方案要科学得多。 例如，压力测试可能会使道琼斯指数在一周内下跌10％。
至于压力测试的方法，蒙特卡洛模拟是最广为人知的方法之一。 在给定特定变量的情况下，这种类型的压力测试可用于对各种结果的概率进行建模。 例如，在蒙特卡洛模拟中考虑的因素通常包括各种经济变量。
公司还可以求助于专业管理的风险管理和软件提供商来进行各种类型的压力测试。 穆迪分析是外包压力测试程序的一个示例，该程序可用于评估资产组合中的风险。
