BollingerBands®是由John Bollinger在80年代创立的，它们已迅速成为技术分析中最常用的工具之一。 Bollinger Bands由三个波段组成-上，中，下波段-用于突出证券中的极端短期价格。 上方的区域代表超买区域，下方的区域可以显示证券何时被超卖。 大多数技术人员将结合使用BollingerBands®和其他分析工具来更好地了解市场或证券的当前状态。 （要了解有关BollingerBands®如何构造的更多信息，请参阅 BollingerBands®基础知识 。）
策略
大多数技术人员将BollingerBands®与其他指标结合使用，但我们希望研究一种仅使用波段进行交易决策的简单策略。 已经发现购买较低的BollingerBand®零头是利用超卖条件的一种方式。 通常，一旦由于大量抛售而打破了较低的区间，股票价格就会恢复到较低的区间上方，并朝中间区间前进。 这是该策略试图从中获利的确切方案。 该策略要求收盘价低于下限，然后用作第二天买入股票的立即信号。
以下是此策略在理想条件下如何工作的示例。
图1显示英特尔突破了较低的BollingerBand®并在12月22日收于其下方。这清楚地表明该股票处于超卖区域。
我们简单的布林带（BollingerBand®）策略要求收盘于较低区域之下，然后在第二天立即买入。 下一个交易日直到12月26日，这是交易者进入其头寸的时间。 事实证明这是一项出色的交易。 12月26日标志着英特尔最后一次跌破较低价位。 从那天起，英特尔一路飙升至BollingerBand®的最高端。 这是该策略正在寻找的教科书示例。
尽管价格变动并不大，但本示例突出了该策略希望从中获利的条件。 （有关相关阅读，请参阅 从布林线挤压中获利 。）
在纽约证券交易所的图表上，当其于2006年6月12日跌破较低的BollingerBand®时，就发现了使用该策略成功尝试的另一个例子。
纽约证券交易所显然处于超卖领域。 按照该策略，技术交易员将在6月13日输入其纽约证券交易所的买入订单。纽约证券交易所第二天收盘于较低的BollingerBand®下方，这可能引起市场参与者的关注，但这将是其最后一次收盘于下方。该月剩余时间的较低频段。
这是该策略希望捕获的理想方案。 在图2中，抛售压力非常大，而BollingerBands®为此做出了调整，6月12日是抛售最多的月份。 在6月13日开设头寸后，交易者可以在周转之前进入。
在另一个示例中，雅虎于2006年12月20日跌破了较低的区间。该策略要求在下一个交易日立即购买该股票。
就像前面的示例一样，股票仍然存在卖压。 当其他所有人都在卖东西时，该策略要求买入。 下布林带®的断裂预示着超卖状态。 事实证明这是正确的，因为雅虎很快就转身了。 12月26日，雅虎再次测试了较低的价格区间，但并未收盘于其下方。 这将是雅虎最后一次测试低端频段，当时它向上迈进了高端频段。
向下骑乐队
众所周知，每种策略都有其弊端，这一策略也不例外。 在下面的示例中，我们将演示此策略的局限性以及当事情未能按计划进行时会发生什么。
当策略不正确时，波段仍会断裂，您会发现价格继续下跌，原因是其向下推动波段。 不幸的是，价格没有迅速反弹，这可能导致重大损失。 从长远来看，该策略通常是正确的，但是大多数交易者将无法承受在调整之前可能出现的下跌。
例如，IBM于2007年2月26日收盘于较低的BollingerBand®下方。卖压显然在超卖区域。 该策略要求在下一个交易日买入该股票。 像前面的例子一样，第二个交易日也是一个下跌日。 这一点有点不寻常，因为抛售压力导致股票大幅下跌。 在购买股票的那一天之后，卖盘就一直持续着，并且在接下来的四个交易日中，股票继续收于较低的区间之下。 最终，在3月5日，抛售压力结束了，股票回升并回到了中间价位。 不幸的是，这时损坏已经完成。
在另一个示例中，Apple于2006年12月21日收盘于较低的BollingerBands®下方。
该策略要求在12月22日购买Apple股票。第二天，该股票下跌。 在进入头寸仅两天后，抛售压力继续使该股跌至盘中低点76.77美元（比入场价低超过6％）。 最终，超卖情况已在12月27日得到纠正，但对于大多数无法在两天内承受6％的短期跌幅的交易者而言，这种纠正效果不大。 在这种情况下，面对明显的超卖区域，卖盘仍在继续。 在抛售期间，没有办法知道何时结束。
我们学到了什么
该策略是正确的，它使用较低的BollingerBand®来强调超卖的市场状况。 随着库存回到中间的BollingerBand®，这些状况很快得到纠正。
但是，有时候策略是正确的，但抛售压力仍在继续。 在这些情况下，无法知道何时会结束卖压。 因此，一旦做出购买决定，就需要有保护措施。 在纽约证券交易所的例子中，该股第二次收于布林带下限之后，表现不俗。 该策略正确地使我们进入了该行业。
苹果和IBM都不同，因为它们没有突破低端并反弹。 取而代之的是，他们屈服于进一步的抛售压力，并压低了较低的价格区间。 这通常会非常昂贵。 最终，苹果和IBM都扭转了局面，这证明了该策略是正确的。 保护我们免受将继续跌破该区间的交易的最佳策略是使用止损订单。 在研究这些交易时，很明显，五点止损将使您脱离不良交易，但仍无法使您脱离有效交易。 （要了解更多信息，请参阅 止损订单-确保您使用它 。）
摘要
在较低的BollingerBand®突破价位买入是一种通常有效的简单策略。 在每种情况下，下限均处于超卖区域。 交易时间似乎是最大的问题。 打破较低的布林带®并进入超卖区域的股票面临沉重的抛售压力。 这种销售压力通常会很快得到纠正。 如果这种压力没有得到纠正，则股票将继续创出新低，并继续进入超卖区域。 为了有效地使用此策略，必须制定一个良好的退出策略。 止损订单是保护您免受股票冲击的最佳方法，该股票将继续下跌并跌破新低。
