就资产和人口而言，Smart Beta代表了整个交易所买卖基金（ETF）格局的很大一部分。 2018年，智能beta ETF资产再次刷新纪录，如今在美国交易的此类产品超过1000种。在美国上市的交易所交易产品（ETP）的总规模超过2200种，这意味着从根本上加权的基金占相当大的百分比美国ETF市场。
尽管ETF行业竞争日趋激烈，但对于智能Beta发布，投资者应该期望更多而不是更少。 实际上，在美国现有的数百种基本加权基金交易都没有成立三到五年。 随着智能beta空间的快速发展，投资者在评估这些ETF时应关注某些特征。
“最好的战略Beta基金是廉价，透明的，可以有效地吸引人们关注的因素，并采取措施来减轻不必要的营业额和风险，例如大型部门或国家的集中度，”被动财务主管CFA Alex Bryan写道。北美，晨星战略研究。
智能Beta费用
广义上讲，智能Beta ETF的费用率要高于上限加权的ETF。 大多数在美国上市的智能贝塔ETF的年费每年都超过0.4％，即使是规模最大的100只左右的此类基金，其费率也仅为四分之一左右，最高可达0.33％。
Bryan在2017年12月的博客文章中写道：“战略Beta基金的收费往往要高于传统指数基金，但投资者不应为此付出高额溢价。” 这些是基于规则的策略，与S&P 500追踪器相比，不需要人工干预。 幸运的是，许多战略Beta基金的收费不到0.30％，与成本最低的指数基金相比具有竞争力。”
对于投资者而言，幸运的是，在上限加权领域如此普遍的费用已成为聪明的beta。 2017年，发行人要么削减了智能beta ETF的费用，要么将这一类别的新型低成本期权推向市场。 例如，去年11月，摩根大通资产管理公司（JPMorgan Asset Management）推出了几款新的智能beta ETF，包括增长基金，价值基金和股息基金，所有这些基金的年费仅为0.12％。
多方面的优势
众所周知，多因素ETF在更广泛的智能Beta空间中正在增长。 这种增长有一条路，因为越来越多的顾问和投资者意识到把握个人投资因素的时机很困难。
例如，增长和动力在2017年处于领先地位，而价值股却落后。 这导致许多市场观察家押注，价值将在2018年反弹。但这并不意味着增长和动力会受到影响。 像摩根大通多元化收益美国股票ETF（JPUS）这样的ETF强调了一个保护伞下的多个因素，可确保投资者在追求要素水平的同时保持多元化，而不追逐其表现。
“并非所有的战略Beta基金都值得投资，但那些具有透明度，合理的投资组合构建和合理的费用的基金，” Morningstar指出。 “即使最好的策略也不会一直有效。 跨因素策略的多元化可以帮助降低风险，并从长期来看更容易坚持，这将增加成功的几率。”
