什么是总负债占总资产？
总债务与总资产的比率是一个杠杆比率，它定义了相对于资产的债务总额。 通过该指标，可以比较不同公司之间的杠杆率。
比率越高，杠杆程度（DoL）越高，因此财务风险也越高。 总债务与总资产的比率很宽，可以分析公司的资产负债表，包括长期和短期债务（一年内到期的借款）以及所有资产（有形和无形资产，例如商誉）。
总债务对总资产的公式为
</ s> </ s> </ s> TD / TA =总资产短期债务+长期债务
总债务占总资产
债务总额占资产总额告诉您什么？
债务总额占资产总额的一种衡量标准是由债务而非权益融资的公司资产。 这个杠杆比率显示了公司如何随着时间的推移增长和收购其资产。 投资者不仅可以利用该比率来评估公司是否有足够的资金来履行其当前的债务义务，还可以评估公司是否可以支付其投资回报。
债权人使用该比率来查看公司已经拥有多少债务以及公司是否有能力偿还其现有债务，这将决定是否向公司提供额外的贷款。
重要要点
- 总债务与总资产之比表示公司使用债务为资产融资的程度，该计算将考虑公司的所有债务，而不仅是应付贷款和应付债券，并考虑所有资产，包括无形资产。总债务与总资产之比为0.4，这表明其资产的40％由债权人提供资金，而所有者（股东）则用股本为其余60％的资金提供资金。
如何使用总债务与总资产比率的示例
让我们检查一下截至2017财年（2016年12月31日，对于Chipotle）三家公司（沃尔特迪斯尼公司，Chipotle Mexican Grill，Inc.和Sears Holdings Corporation）的总债务与总资产的比率。
| （以百万为单位的数据） | 迪士尼 | 辣椒酱 | 西尔斯 |
| 总债务 | $ 50, 785 | $ 623.61 | $ 13, 186 |
| 总资产 | $ 95, 789 | $ 2, 026.10 | $ 9, 362 |
| 资产负债总额 | 0.5302 | 0.3078 | 1.4085 |
比率大于1表示债务的相当一部分由资产提供资金。 换句话说，公司的负债多于资产。 较高的比率还表示，如果利率突然上升，公司可能会面临违约的风险。 低于1的比率表示以下事实：公司资产的较大部分由股权提供资金。
从上面的示例中可以看出，Sears的杠杆程度比迪士尼和Chipotle高得多，因此财务灵活性也较低。 拥有超过130亿美元的总债务，很容易理解，为什么Sears在2018年10月被迫宣布第11章破产。由于其极高的杠杆作用，投资者和债权人将Sears视为投资和贷款的风险公司。
在任何情况下都必须偿还债务。 否则，该公司将违反其债务契约，并有被债权人逼入破产的风险。 尽管可以在一定程度上协商其他负债，例如应付账款和长期租赁，但债务契约几乎没有“摆动空间”。
因此，高杠杆率的公司可能会发现，与低杠杆率的公司相比，在经济衰退期间保持生存更加困难。 应当指出的是，总债务计量不包括应付账款等短期负债和资本租赁和养老金计划义务等长期负债。
总债务与总资产比率的限制
总债务与总资产之比的一个缺点是，由于将所有有形和无形资产合并在一起，因此它无法提供任何资产质量指标。 例如，从上面的示例中假设迪士尼承担了508亿美元的长期债务来收购竞争对手，并将200亿美元预订为此次收购的商誉无形资产。
假设收购未达到预期效果，并导致整个商誉资产被冲销。 在这种情况下，总债务与总资产的比率（现在为958亿美元-200亿美元= 758亿美元）将为0.67。
与所有其他比率一样，总债务与总资产比率的趋势也应随时间进行评估。 这将有助于评估公司的财务风险状况是否正在改善或恶化。 例如，趋势的增加表明企业不愿或无法偿还其债务，这可能表示将来的某个时候违约。
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资产覆盖率资产覆盖率决定了公司在偿还所有债务后用其资产偿还债务的能力。 更多信息了解长期债务与资产总额之比长期债务与资产总额之比是一种偿付能力度量，它显示了用偿还期限大于或等于10年的债务融资的公司资产的百分比。一年。 更多资本化比率资本化比率是衡量公司资本结构中债务比例的指标。 资本化比率包括债务权益比率，长期债务与资本化比率以及总债务与资本化比率。 更多流动负债定义流动负债是指公司应于一年内支付给债权人的债务或义务。 更多非流动负债定义非流动负债是指在接下来的十二个月内未到期的企业的长期金融义务。 更多债务比率债务比率是一种衡量公司杠杆程度的财务比率。 更多合作伙伴链接相关文章
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