自2月8日以来，微软（MSFT）的股价已上涨了约11％，并且在过去52周中表现出令人难以置信的增长，随着对微软云业务和Office的乐观情绪持续增长，该股上涨了约46％。 365订阅服务。 根据Ycharts的数据，尽管取得了巨大的收益，但平均而言，分析师仍希望股价上涨11％。
微软没有Amazon.com Inc.（AMZN）或Netflix Inc.（NFLX）的迅猛增长，但随后，Microsoft再次对这两支股票大打折扣。 但这种缺乏增长可能也是微软股价目前过高的关键原因，其股价几乎是2019年每股收益3.94美元的24倍。
YCharts的MSFT数据
高估了
在iShares Technology ETF（XLK）排名前25位的股票中，这些股票的平均一年期远期市盈率约为21，这使得Microsoft的股票价格比平均水平高。 但是，根据Ycharts的数据，分析师仍希望微软股价能从其目前的94.25美元的价格再上涨11％至104.67美元。 这将使微软的估值达到2019年收益预期的约26.5倍。 在涵盖微软公司80％的35位分析师中，股票的评级为“买进”或“跑赢大盘”，而其中有6位持有“持有”股票，其中一位持有“卖出”股票。
收入增长缓慢
分析师一直在稳步提高对公司的收入预期。 自2018年9月的收入估计增长了约2.7％，达到1074.2亿美元以来，2019年的估计增长了4％，达到1165.8亿美元。 根据目前的预测，收入预计将在2018年增长11％，在2019年增长8.5％。
YCharts当前财政年度MSFT收入估算
慢收入
收益估计值也大幅增加，2018年收益估计值增长近13％至3.64美元，2019年增长近9％至3.94美元。 尽管最近收益预测有所改善，但仅导致2018年收益增长9.9％，2019年增长8.2％。
YCharts对当前会计年度数据的MSFT EPS估计
利润率下降
预计收入增长将快于收入增长，这可能意味着华尔街也预测毛利率将收紧，这将使Microsoft更加难以实现当前预期的收入增长。 实际上，自2010年以来，微软的毛利率一直在稳步下降，2010年曾达到80％，而2017年为62％。
YCharts的MSFT毛利润率（年度）数据
这表明分析师的价格目标可能过于看涨微软的股价。 公司总是有机会使投资者感到意外并超过预期，从而促进了增长并降低了估值，但这使障碍变得更加艰巨。
