财政锁定是一种套期保值工具，用于通过有效地确保当日联邦政府证券的利率来管理利率风险，以支付将来将通过借款筹集资金的费用。
财政部锁也可以称为债券锁。
打破国库锁
从公司做出财务决定的时间到完成预定交易所花费的时间之间，国债的收益率可能会对公司交易计划的经济性产生不利影响。 当一定的收益率对投资者或公司的投资策略很重要，但是在经济上对国债收益率的未来方向存在不确定性时，公司或投资者可以选择购买国债锁。 国库锁是有价证券的发行人与投资者之间的一项定制协议，其中同意锁定有价证券的价格或收益。 该策略为投资者保证了固定的收益，或者在收益率锁定的情况下，创建了可用于投资者利益的利率风险对冲。 锁除了可用于国库之外，还可以充当单独的安全保护，因为它可以保证固定回报。
国库锁是一种定制的衍生产品，通常持续一周至12个月。 由于账面成本已包含在有价证券的价格或收益中，因此无需提前支付任何费用，但是尽管没有实际购买国债，但合同到期时通常以净额结算现金。 参与国库锁定的各方，根据交易的有关方面，支付或接收锁定价格与市场利率之间的差额。 利率变动的方向将导致收益或损失，从而抵消任何有利或不利的利率变动。
例如，考虑一家在经济中的现行利率为4％时正在发行债券的公司。 发行前阶段涉及的细微差别，例如雇用受托人，分析市场的供求状况，对证券定价，合规性等，可能会导致债券发行投放市场之前的延迟。 在此期间，发行人面临风险，即在对证券定价之前利率会上升，这将长期增加发行人的借贷成本。 为了对冲这种风险，该公司购买了国库券并同意以现金清算，即4％与当时的国库券利率之间的差额。 4％的基准确定了参与国库锁定的各方同意用作投资协议一部分的基准。 如果结算时的利率高于4％，则卖方将向公司支付较高利率与4％之间的差额。 支付的金额大致等于执行名义金额的实际利率与锁定利率之差后的未来现金流量的现值。 但是，此收益将由债券定价时票面利率的相应上升抵消。 但是，如果在结算时利率下降到4％以下，公司将向卖方支付利率差额。 公司产生的额外费用将由发行时公司债券收益率的相应下降所抵消。
国库锁为用户提供了锁定与未来债务融资相关的基准利率的好处，并且计划在将来发行债券但希望知道他们将为该债务支付多少利率的公司通常使用它们。
