在瞬息万变的投资世界中，先锋惠灵顿基金是真正的幸存者。 它成立于1929年，是美国第一家平衡型共同基金。 截至2018年9月30日，先锋惠灵顿基金从最初的10万美元投资增长到近1060亿美元的管理资产。
基金经理通过将60％至70％的投资组合分配给股票来进行积极管理，而其余的则投资于固定收益工具。 该基金强调其股票和债券的高质量选择，并偏向于具有一致的派息历史的大型公司股票。
该基金由先锋集团管理，由惠灵顿管理公司管理。
投资理念
在过去的30年中，先锋公司的经理们坚持了相当一致的投资策略。 该基金对当前收入，资本增长和资本保全给予同等重视。 符合Vanguard的声誉，该基金专注于具有强大经济护城河的高调，派息公司，这些公司的股票具有价值和增长特征。 它的债券投资组合专注于可以承受市场动荡的高质量公司债券和抵押支持证券。
投资组合构成
截至2018年9月30日，该基金将其投资组合的65.15％分配给了股票，将31.19％分配给了债券，并将3.66％分配给了短期储备。 它的主要股票包括微软，摩根大通，Verizon，美国银行和Alphabet。
其投资组合的固定收益部分主要投资于工业公司（占总配置的三分之一）和金融服务公司（约占四分之一）的债券中。 超过90％的债券持有属于投资级别，平均期限为6.6年，这使得该基金对利率变化有些敏感。 截至2018年第三季度末，它的30天证券交易委员会（SEC）收益率为2.70％。
基金管理
该基金自2002年以来由爱德华·布萨（Edward Bousa）以及2006年以来由约翰·基奥（John Keogh）管理。拥有超过35年投资经验的布萨（Bousa）负责管理该基金投资组合中的股权部分。 他更喜欢持有90到120只股票，股息收益率高于平均水平。 Keogh是Vanguard的高级副总裁兼固定收益投资组合经理，他拥有超过35年的投资行业经验。 他维持基金投资组合中的固定收益部分。
投资业绩
截至2018年第三季度末，该基金的年初至今回报率为8.29％。 奇怪的是，这几乎与自1929年7月1日创立以来的平均年收益率8.22％相同。在截至2018年9月30日的三年中，它的平均年收益率为11.4％，对于五年期间，它的年平均回报率为9.04％。 十年来，它的回报率为9.40％。
为使先锋惠灵顿基金投资者股份公司在风险调整后的收益和主管管理方面具有悠久的历史，在861个共同基金中，晨星公司将其授予中度分配类别的黄金分析师评级和五星级总体评级。 该基金还在三年，五年和十年期间获得了五星级评级。
投资条款
至于费用，先锋惠灵顿基金投资者股票是中等分配类别中最便宜的共同基金之一。 它的净费用比率为0.26％，大大低于其投资类别的平均费用比率0.90％。 该基金还向合格的投资者提供海军上将股份，其费用比率甚至更低，但需要更高的投资。 该基金不收取任何手续费，初始投资要求为$ 3, 000。
