售罄市场的定义
售罄的市场是所有剩余或几乎所有剩余投资者都卖出或平仓头寸的情况。 结果，售罄的市场几乎没有交易员可以卖出任何东西，因此得名。 售罄的市场可能会由于各种原因而发生，例如选择有限和/或流动性差-尽管市场被售罄会对流动性产生进一步的负面影响。
售罄的市场通常是指由于执行合同和提供数量有限而无法在特定商品或到期日获得远期合约或期货合约。
崩溃的售罄市场
在现代上市交易所中，售罄的市场是相对不常见的情况，当大多数合约的多头头寸已经被出售或清算，从而产生越来越少的供应时，就会出现售罄的市场。 在现代交易所中这种情况并不常见，因为这些机构通常利用做市商或专业机制，或者有大量渴望提供流动性的流动性提供者，他们可以向市场上的任何买方提供要约。 因此，这种缺乏活动的现象经常在场外交易市场（OTC）上经常观察到，有时买方有时很难找到卖方，反之亦然。 因为在场外市场没有像在受监管交易所上发现的那样的流动性机制，所以可能并不总是有特定资产的渴望或可用的卖方。
通常，售罄的市场发生在远期市场或基于流动性有限的行业的资产中。 在最坏的情况下，一旦市场被抢购一空，便不再有可供出售的合约，交易的交易也将停止。
当货币对出现下跌之后出现售罄的市场时，它往往表明该货币对的外汇汇率可能会很快修正并应该上升。
售罄的市场示例
假设酸奶生产商使用远期合同对冲价格风险，而连锁超市通常会利用这些合同的另一方来对冲消费者对其店内酸奶产品的需求变化。 酸奶远期市场在柜台交易。 最近，在新的酸奶生产商方面有一些新进入者，他们也试图对冲他们的风险敞口。 但是，这些连锁超市已经对冲了所有风险，并且不愿再出售任何远期合约，因为它们已经被完全对冲，实际上将增加他们自己的风险敞口。 结果，这些新的酸奶生产商面临着酸奶远期市场的空缺，无法对冲。
从经济学的角度讲，这可能被解释为市场失灵，因为对某些资产的需求超出了其供应而没有明显的解决方案。
