什么是天气导数
天气衍生工具是公司或个人用来对冲与天气相关的损失风险的一种金融工具。 天气衍生品的卖方同意承担灾难风险，以换取额外的费用。 如果在合同到期之前没有发生任何损害，则卖方将获利。 如果发生意外或不利的天气，衍生产品的购买者要求赔偿约定的金额。
据估计，近20％的美国经济直接受到天气的影响，几乎每个行业（农业，能源，娱乐，建筑，旅游等）的获利能力和收入在很大程度上都取决于温度，降雨和暴风雨。
重要要点
- 农业，旅游业和旅游业以及能源只是极端或恶劣天气可能会对经济产生负面影响的部分行业。类似于保险的工具，如果天气事件发生或由于某些与天气有关的事件而蒙受损失，则向合同持有人付款。
天气衍生物如何工作
业务取决于天气的公司，例如水力发电公司或管理体育赛事的公司，可能会将天气衍生品用作风险管理策略的一部分。 农民可能会使用天气衍生品来对付因降雨过多或过少，突然的温度波动或破坏性风而造成的歉收。
天气导数通常是衡量天气特定方面的指标的基础。 例如，指标可能是特定位置在指定时间段内的总降雨量。 另一个可能是温度降至冰点以下的次数。
天气指数的一种气候指数称为加热天数或HDD。 根据HDD合同，每天在指定时期内每日平均温度低于预定参考点，记录偏离量并将其添加到累计计数中。 最终数字确定卖方是付款还是收到付款。
1990年代开发的天气衍生工具满足了经济中未满足的需求。 天气影响了美国经济约20％。 农业，能源，旅游和建筑业是其中天气特别重要的行业。 但是出乎意料的天气很少导致价格调整，完全可以弥补收入损失。 天气衍生品使公司可以对冲可能对业务造成不利影响的天气可能性。
1997年，天气衍生产品开始进行场外交易（OTC），在短短几年内，它们已成为一个价值80亿美元的产业。 芝加哥商品交易所（CME）列出了几十个城市的天气期货合约，其中大多数在美国。一些对冲基金将天气衍生品视为投资类别。 与场外交易合约不同，芝商所天气期货是在电子拍卖类型环境下在公开市场上公开交易的标准化合约，具有持续的价格协商和完全的价格透明度。 喜欢天气衍生品的投资者赞赏他们与传统市场的低关联性。
天气衍生物与保险的比较
天气衍生工具类似于保险，但不同于保险。 保险涵盖低概率，灾难性天气事件，例如飓风，地震和龙卷风。 相反，导数涵盖了概率更高的事件，例如比预期干燥的夏天。
例如，保险无法防止夏季略高于平均水平的潮湿导致的需求减少，但是天气衍生品可以做到这一点。 由于天气衍生品和保险有两种不同的可能性，因此一家公司可能会对两者都感兴趣。
同样，由于合同是基于指数的，因此天气衍生产品的购买者无需证明损失。 另一方面，为了获得保险，必须显示损坏情况。
天气与商品衍生品
区分公用事业/商品衍生品（电力，电力，农业）和天气衍生品的一个重要点是，前一组允许基于特定数量的价格进行套期保值，而后者则提供套期保值的实际利用或收益，而与交易量无关。体积。 例如，可以通过购买石油期货或玉米期货来锁定X桶原油或X蒲式耳玉米的价格。 但是研究天气衍生品可以对冲产量和利用的总体风险。 温度降至10度以下会完全损害小麦作物； 拉斯维加斯周末下雨将影响城市游览。 因此，天气和商品衍生产品的组合对于降低总体风险是最好的。
