目录
- 滚存外汇头寸
- 展期信用
- 过渡示例
在外汇（FX）市场中，结转是延长未结头寸结算日期的过程。 在大多数货币交易中，交易员需要在交易日期后两天取走货币。 但是，通过将头寸展期（同时以每日收盘价平仓现有头寸并在下一个交易日以新的开仓价重新进入），交易员人为地将结算期延长了一天。
重要要点
- 外汇市场的转仓是指将头寸移至下一个交割日，在这种情况下，转仓会产生费用，根据交易者持多头还是空头的头寸，他们可能会获得展期信用或欠款。外汇交易的隔夜利息率是交易者隔夜持有的货币头寸的净利息收益。
滚存外汇头寸
长期外汇即日交易者可以通过展期方程的积极方面在市场上赚钱。 交易者首先计算掉期点，即特定货币对的远期汇率和即期汇率之间的差异，以点表示。 交易者的计算基于利率平价，这意味着投资于不同的货币应产生相等的对冲收益，而与货币的利率无关。
交易者通过考虑在现货起息日至远期交货日期之间借出一种货币并针对该货币借出另一种货币的净收益或成本来计算特定交货日期的掉期点。 因此，交易者在利息展期支付的积极方面赚钱。
展期信用
隔夜交易通常被称为明天，在外汇交易中很有用，因为许多交易者无意取走他们所购买的货币。 相反，他们想从汇率变化中获利。 由于每笔外汇交易都涉及借用一个国家的货币购买另一国的货币，因此经常收取和支付利息。 在每个交易日结束时，以高收益货币（相对于其借入的货币）持有多头头寸的交易者将在其帐户中获得一定数量的利息。
相反，如果交易者借入的货币相对于购买的货币具有更高的利率，则交易者将需要支付利息。 不想收取或支付利息的交易者应在东部时间下午5点之前平仓。
请注意，货币交易员在这些外汇交易过程中收取或支付的利息被IRS视为普通利息收入或费用。 出于税收目的，货币交易者应跟踪已收或已付利息，与正常交易损益分开。
过渡示例
大多数外汇交易所都会显示结转率，这意味着通常不需要计算结转率。 但是考虑一下NZDUSD货币对，即您做多NZD而做空USD。 截至2019年1月30日的汇率为0.69。 每个国家储备银行的纽元隔夜利率为1.75％。 美元联邦基金利率为2.4％。 NZDUSD的展期利率为
对于100, 000个头寸而言，长期利息为9.3欧元，即100, 000 * 0.0093％。 对于空头NZD，成本为5.01 NZD或100, 000 * 1.67 * 0.003％。 转换为NZD的欧元等于15.53，即9.3 * 1.67。 NZDUSD的总滚动点通常以点为单位显示，为-0.0026％或0.26点。 在100, 000个名义头寸上，结余率为-2.6 NZD或-3.8 USD。
