外汇市场广阔，复杂且竞争激烈。 大型银行，贸易行和基金主导市场，并迅速将新信息纳入价格。
因此，外汇交易不是没有准备的市场。 为了从根本上有效地进行外汇交易，在涉及主要外币时，交易者必须具备丰富的知识。 这些知识不仅应包括一国的当前经济统计数据，还应包括各个经济体的基础以及可能影响货币的特殊因素，例如商品流动或利率变化。
重要要点
- 日元是外汇市场上世界上交易量最大的货币之一，通常被称为“外汇”。众所周知，日元的汇率难以预测，并且大多数模型很少能在短时间内工作。日元可能很高，通常被视为避险投资。 日元交易非常困难，只有经验丰富的交易者才能尝试。
日元简介
就国际贸易和外汇交易而言，只有七种货币占外汇市场的80％，日元是最大的货币之一。 日本是世界上最大的经济体之一，其国内生产总值最高。 以美元计算，它也是最大的出口国之一。
外汇市场上的所有主要货币都拥有中央银行。 就日元而言，是日本银行（BoJ）。 像大多数发达国家的中央银行一样，日本银行的任务是鼓励增长并最大程度降低通货膨胀。
然而，就日本而言，通货紧缩多年来一直是持续的威胁，日本央行一直奉行低利率政策，以期刺激需求和经济增长。 在2000年代的各个时期，日本的实际利率实际上略为负数。
日元背后的经济
日本经济具有日元交易者需要理解的一些特殊特征。 首先，尽管规模庞大，但自1990年股市和房地产泡沫破裂以来，日本一直明显缺乏增长。由于这个原因，作家经常将随后的几年称为日本的“迷失十年”。 此后，日本在2001年至2011年之间的增长很少超过2％，并且多次收缩到零或负数。 日本也以通货膨胀着称，或者几乎没有通货膨胀。 在过去的十年中，日本实际上经历了通缩。
其次，日本还是世界上最古老的主要经济体，也是生育率最低的国家之一。 这表明，劳动力日益老龄化，越来越少的年轻工人通过税收和消费来支持经济。 日本也很不欢迎移民，因此人口统计困难。
最后，日本还是发达的经济体，拥有受过良好教育的劳动力。 尽管造船业已经迁移到了韩国和中国等国家，但日本仍然是消费电子，汽车和技术组件的领先制造商。 这使日本对全球经济具有重大影响。
日元的司机
有几种理论试图解释汇率。 购买力平价，利率平价，费雪效应和国际收支模型均基于诸如相对利率，价格水平等因素来提供“正确”汇率的解释。 实际上，这些模型在实际市场中效果不是特别好-实际市场汇率取决于供求关系，其中包括各种市场心理因素。
主要经济数据包括GDP释放，零售额，工业生产，通货膨胀和贸易余额。 投资者还应注意有关就业，利率（包括央行安排的会议）和每日新闻流的信息； 自然灾害，选举和新的政府政策都会对汇率产生重大影响。
对于日本和日元交易者而言，短观调查尤其值得注意。 许多国家/地区报告有关商业信心的信息，而短观报告是日本银行发布的季度报告。 短观报告被视为非常重要的报告，经常以日本股票和货币进行交易。
在许多方面，日本央行的政策推动力推动了全球贸易。 随身交易是指在低利率环境下借钱，然后将这些钱投资于其他国家的高收益资产。 日本实行已宣布的接近零利率的政策，长期以来一直是该贸易的主要资金来源。 不过，这也意味着，有关日本提高利率的言论可能会在整个货币市场上引发连锁反应。
日元的独特因素
自日本房地产泡沫破裂以来，日本央行一直维持低利率，但日本央行也参与了货币干预，即出售日元以帮助保持日本出口竞争力。 但是，这种干预在过去已经带来了政治后果，因此该银行相对不愿干预外汇市场。
日本的贸易平衡也影响日本央行的政策和外汇汇率。 日本有大量贸易顺差，但公共债务非常大，人口老龄化。 不过，这些债务的很大一部分是在国内持有的，日本投资者似乎愿意接受低收益率。
尽管日本的债务水平很高，但交易员往往对日本的债务余额更为满意。 此外，尽管美元贬值和日元的“避风港”地位导致日本硬币变得坚挺，以至于威胁到贸易顺差，贸易商通常会在日本的高债务水平和高贸易顺差之间取得平衡。使它有吸引力。
