股票指数年金是一种固定年金，其特征在于收益率回报部分基于股票指数（通常是标准普尔500指数）。
股票指数年金的普遍吸引力是对那些希望拥有比传统固定利率年金所提供的投资收益更高的机会同时又能抵御下行风险的中度保守的投资者。 但是它们很复杂，如果您考虑购买一个，则要记住一些缺点。
重要要点
- 权益指数年金是固定年金 利率与诸如S&P 500之类的股票指数的回报相关联。通常与他们相关。
股票指数年金的基础
年金本质上是与保险公司的投资合同，传统上用于退休目的。 投资者从保险公司收到定期付款，作为已付保费投资的回报。 在一个累积期中，根据年金合同的条款，已支付的保费赚取利息，然后是一个支付期。
就股票指数年金（也通常称为指数年金）而言，所赚取的部分利率是最低保证金额，通常为所支付保费的90％的1％至3％。 另一部分链接到指定的股票指数。
股票指数年金的收益通常略高于传统的固定利率年金，低于可变利率年金，但比可变年金通常提供更好的下行风险保护。
指数年金的主要特点
股票指数年金的一个关键特征是参与率，它从根本上限制了年金所有者参与市场收益的程度。 如果年金的参与率达到80％，并且与其链接的索引显示15％的利润，那么年金所有者将参与该利润的80％，从而实现12％的利润。
股票指数年金是相对复杂的投资，不适合新手或老练的投资者。
作为接受有限利润的回报，投资者获得了防范下行风险的保护，通常是保证每年至少以赚取的利息的股指部分赚取利息时收支平衡。 一些权益年金也对可赚取的总利息有绝对上限。 要考虑的另一个方面是所赚取的利息是否复利。
指数年金使用三个计算公式之一来确定从中计算利息支出的权益指数水平的变化。 最常见的是年度重置公式，该公式仅查看指数收益而忽略了下降。 在股市下跌期间，这种方法可能会带来巨大的好处。
第二个公式是点对点方法，它对一年中两个不同时间点的指数收益的指数挂钩回报进行平均。
第三个选项是高水位线，它查看年金的每个周年纪念日的指数值，并从中选择最高的指数值，然后将其与付款期限开始时的指数值进行平均。
需要考虑的缺点
股票指数年金的缺点之一是高的退保费用。 如果年金所有者决定取消年金并提早在59½岁之前或之前使用资金，则除10％的罚款外，取消费用可能高达15％。 从历史上看，股票指数年金也要支付高达5％的高佣金。
股票指数年金很复杂，有很多因素会严重影响投资的潜在盈利能力。 一些分析师质疑这些年金是否可以被认为是一项很好的投资。
像任何投资一样，在决定购买股票指数年金之前，了解股票指数年金的工作方式以及所涉及的风险是关键。
顾问见解
Scott Bishop，CPA，PFS，CFP®
STA Wealth Management，LLC， 德克萨斯州休斯敦
股本指数年金是固定年金，其利率与诸如S&P 500之类的指数回报挂钩。合同的增长率通常由发行和担保合同的保险公司每年设定。
这些年金类型各有利弊，但必须考虑潜在的问题。 首先，它们很复杂，因为保险公司使用不同的方法来计算指数回报。 其次，股票指数年金在计算指数回报时通常不包括再投资的股息，但历来股息占市场总回报的近40％。 最后，这些年金通常会收取高额的退保费用。 归根结底，重要的是保险公司和基本担保。
