交易所买卖基金与共同基金是一个持续的辩论，可能永远不会结束。 这两个阵营都有支持者和反对者，只要这些产品继续存在，投资者就会向这两个领域投入数万亿美元。 每个都有其优点和缺点，但这是另一次讨论。 （有关更多信息，请参阅：共同基金与ETF：哪个适合您？）
ETF建设
在介绍交易所买卖基金的类型之前，让我们简要了解一下它们的结构。
买卖ETF就像股票一样。 他们很容易拥有，这使它们吸引了专业人士和业余爱好者。 当您可以交易整个市场领域，指数或国家时，为什么要承担与购买单个股票相关的风险？
尽管买卖ETF可能很容易，但重要的是要了解它们的构造方式，以便可以理解所涉及的风险。 简而言之，借入股票的股份以信托形式持有，以模仿特定指数。 然后形成创建单位，代表这些借入股份的捆绑。 该信托发行ETF股份，这些股份仅占创建单位的一小部分，并将这些股份出售给公众。
ETF的最大风险是流动性。 因为ETF可以卖空，所以一旦出现恐慌并且某只基金严重卖空，该基金可能没有足够的现金来满足这些订单。 这是一个假设的问题，但肯定是可能的。 通过选择具有大量流动性的ETF，可以减轻这种风险。
现在，让我们看一下六种常见的ETF。
1.股票基金
大多数ETF跟踪股票指数或行业。 一些指数ETF整体上模仿指数，而另一些则使用代表性样本，这通过使用期货，期权和掉期合约以及有时在指数中找不到的股票购买而略有偏离。 如果此采样过于激进，则可能导致跟踪错误。 任何跟踪误差超过2％的ETF均被视为主动管理。 随着ETF越来越专业化，这是投资者应注意的事情。
ETF的激增为投资者提供了一种实现其投资组合多样化的廉价方法。 无论您是要捕获全球股票的特定部分，广阔的行业还是利基市场，都可以使用ETF。 此外，无论您是追求小型，中型还是大型的基金，其他公司都投资于不同规模的公司。 不仅几乎您想要投资的任何领域都有可用的资金，每周都有更多的产品进入市场，而且还有一些使用不同风格（例如价值或增长投资）的资金。
有了众多选择，重要的是首先确定投资组合的股权分配，然后根据这些决定选择ETF以实现投资目标。
2.固定收益基金
大多数金融专业人士建议您将投资组合的一部分投资于固定收益证券，例如债券和债券ETF。 这是因为债券倾向于减少投资组合的波动性，同时还提供额外的收入来源。 古老的问题成为百分比之一。 股票，固定收益和现金应计入多少？ 这通常称为资产分配。 与股票基金一样，有许多债券基金可用。 不确定要投资哪种类型的投资者应考虑在整个美国债券市场上进行投资的总债券市场ETF。
3.商品基金
在投资商品ETF之前，重要的是要首先了解为什么对商品感兴趣。 从历史上看，商品与股票之间几乎没有价格相关性。 专家建议，战略资产配置占投资组合收益的90％。 但是，仅在您的投资组合中包含股票，债券，现金，商品和房地产是不够的。 您还应该在每个资产类别中进行多样化。 这就是ETF进入市场的原因。投资者可以购买追踪黄金或石油等特定商品价格变化的商品ETF，也可以购买投资于商品生产商普通股的商品股票ETF。 前者与股票几乎没有相关性，而后者与股票高度相关。 如果您的投资组合中已经包含股票，那么直接使用商品ETF可能更有意义。
4.货币资金
随着世界货币的波动加剧以及美元作为储备货币的作用逐渐减弱，希望保护其以美元计价的投资价值的投资者将寻求能够对冲美元贬值的选择。 一种选择是投资于外国股票或外国股票ETF。 但是，这不会为您提供资产类别的多元化，因为外国股票通常与美国股票相关。 更好的选择是投资于外汇ETF。 无论是单一货币还是更广泛关注的货币，这里的目的都是为了使您的投资组合免受美元贬值的影响。 另一方面，如果美元升值并且您拥有外国股票，则可以通过做空同一货币ETF来保护这些股票的价值。
重要的是要记住，货币投资应该只占您总体投资策略的一小部分，并且可以减轻货币波动的打击。
5.房地产基金
希望让自己的牛排有些生气的收入投资者可以考虑房地产投资信托（REIT）ETF。 无论您选择投资特定类型房地产的基金还是性质更广泛的基金，这些基金的最大吸引力在于它们必须将其应税收入的90％支付给股东。 尽管与债券相比波动性增加，这使得它们在收益率方面极具吸引力。 这些资金是很好的收入来源，尤其是在短期利率和通货膨胀率接近历史低位的情况下。 （有关更多信息，请参阅：如何分析房地产投资信托。）
6.专项基金
随着ETF的普及，出现了各种各样的基金来满足每种可能的投资策略，就像共同基金一样。 顾名思义，其中两个更有趣的是：反向基金（在特定指数表现不佳时获利）和杠杆基金（通过顾名思义，可以通过利用杠杆使特定指数的收益翻倍或翻三倍）。 您甚至可以购买同时做这两种交易的ETF。 如果您选择涉足杠杆或反向ETF，那么了解风险非常重要。 通常，它们作为长期投资非常不稳定且不可靠。
ETF与共同基金的简要说明
ETF最初旨在为投资者提供比共同基金更节税和更具流动性的产品。 尽管ETF在设计上是被动的，但随着它们被越来越广泛地接受，投资经理开发了主动管理的基金，尽管收取了更高的管理费，试图超越指数。 选择任何投资时，无论是共同基金还是ETF，首要关注的应该是您为拥有该投资所付出的代价。 考虑到大多数基金经理的表现不及基准，建议您在进行投资之前，先仔细考虑这些基金的利弊。
每个ETF和共同基金都有追踪错误。 跟踪相同指数时，两种产品的回报通常彼此之间只有几个基点。 对于大多数人来说，这取决于您的特定情况。 如果您是一个自己动手的投资者，ETF可能更有意义。 如果您每月向自动投资计划供款，则共同基金很可能是您的首选。 无论哪种方式，了解您要购买的商品都很重要。
底线
自从1993年推出通常称为蜘蛛（SPDR）的标准普尔500证券存托凭证以来，交易所买卖基金已迅速普及。 今天，他们的大众吸引力似乎势不可挡。 尽管它们并不适合所有投资者，但它们无疑可以在分散您的投资组合（一次一只ETF）中发挥重要作用。
