在货币中，货币中和货币中的货币是指货币性，这是期权交易的一个重要方面。 本文介绍了期权评估的基本概念，这对于理解货币价值至关重要。
期权定价要素
典型的期权报价包含以下信息：
- 标的资产名称-即股票或合约到期日-即12月行使价-即400Class-即买权
期权的溢价是另一个重要因素，期权溢价是期权的买方为行使期权的权利（而非义务）而向卖方支付的金额。 不应将其与行使价混淆，后者是可以行使特定期权合约的价格。
以上要素共同确定了期权的货币性-期权内在价值的描述，该内在价值与其行使价以及标的资产的价格有关。 （有关期权交易基本原理的更多信息，请参见《 基本期权交易指南》 。）
内在价值与时间价值
期权费分为两部分：内在价值和投机或时间价值。 内在价值很容易计算-期权的市场价格减去行使价-表示期权持有人在行使期权，交付标的资产并在当前市场出售时会记入的利润。 通过从期权金中减去期权的内在价值来计算时间值。
价内期权
例如，假设是9月，而Pat拥有ABC 12月400个看涨期权的时间很长（拥有）。 该期权的当前溢价为28，ABC当前交易价格为420。该期权的内在价值为20（市场价格420-行使价400 = 20）。 因此，28美元的期权费包括20美元的内在价值和8美元的时间价值（28美元的期权费-20的内在价值= 8）。
帕特的选择就是赚钱。 价内期权是具有内在价值的期权。 关于看涨期权，它是行使价低于当前市场价格的期权。 对于Pat出售看涨期权来说，这在财务上最有意义，因为与在公开市场上领取股票和卖出股票相比，她将获得每股8美元的收益。
货币期权为交易者提供了获利的机会。 例如，购买按价买入的深度期权可以带来与购买实际股票相同的获利机会（以美元计），但资本投资较少。 这转化为更高的回报。 卖出有价证券的交易使交易者有机会立即获利，而不必等到标的股票被卖出。 当多头股票似乎超买时，它也可能是有利可图的，因为由于波动性的增加，这将增加内在价值，通常还会增加时间价值。
价外期权
回到我们的示例，如果Pat长期持有12月400日ABC认沽期权，当前溢价为5，并且如果ABC当前市价为420，则她将没有任何内在价值（整个溢价将被视为时间价值） ，那么选择就没钱了。 价外认沽期权是行使价低于当前市场价格的期权。
认沽期权的内在价值是通过从行使价中减去市场价值（行使价400-市场价值420 = -20）确定的。 直观上看，内在值似乎为负，但是在这种情况下，内在值永远不能低于零。
物有所值的选择
第三种情况是，如果ABC的当前市场价格为400。在这种情况下，看涨期权和看跌期权都将是金钱，而两者的内在价值都将为零，因为立即行使这两种选择都不会导致任何利润。 但是，这并不意味着选项没有价值，因为它们可能仍然具有时间价值。
时间价值的重要性
时间价值是几乎没有行使期权的主要原因，但是大量的股票，合约的平仓，抵消，覆盖和出售。 在我们的示例中，Pat通过出售看涨期权而不是交付股票并出售股票，可以使自己的利润增加40％（$ 8 / $ 20）。 8美元涵盖了9月至12月到期之间有关ABC价格的猜测。
市场决定溢价的这一部分，但这不是随机评估。 确定期权时间价值的因素很多。 例如，Black-Scholes期权定价模型依赖于五个独立因素的相互作用：
- 标的资产的价格期权的行使价标的资产的标准偏差到期时间无风险利率
（有关更多信息，请参阅 时间价值在期权交易中的重要性 。）
底线
理解期权价值的基础是科学和艺术。 了解利润来自何处以及代表什么以便使期权交易收益最大化是至关重要的。
