投资的原则之一是风险与收益的权衡，定义为风险水平与投资潜在收益水平之间的相关性。 对于大多数股票，债券和共同基金，投资者知道接受更高程度的风险或波动会带来更高的潜在回报。 为了确定特定共同基金的风险收益权衡，投资者分析了该投资的alpha，beta，标准差和Sharpe比率。 这些指标通常都由提供投资的共同基金公司提供。
共同基金Alpha
与特定基准相比，Alpha用来衡量共同基金的收益，并根据风险进行了调整。 对于大多数股票共同基金而言，用于计算Alpha的基准是标准普尔500指数，任何高于基准绩效的基金经过风险调整后的收益都被视为Alpha。 正的Alpha值为1表示该基金的表现优于基准1％，而负的Alpha表示该基金的表现不佳。 Alpha越高，该特定共同基金的潜在回报就越大。
共同基金Beta
风险与收益权衡的另一项衡量标准是共同基金的beta。 此度量标准通过与市场指数（例如标准普尔500指数）相比的价格变动来计算波动率。贝塔系数为1的共同基金表示其基础投资的移动符合比较基准。 Beta大于1会导致投资的波动性大于基准，而beta为负表示共同基金随时间的波动可能会较小。 保守的投资者更喜欢较低的贝塔系数，并且通常愿意接受较低的回报以换取较小的波动性。 （有关的阅读，请参阅“初学者的Alpha和Beta”。）
标准偏差
除了alpha和beta，共同基金公司还为投资者提供基金的标准差计算，以显示其波动性和风险回报权衡。 标准差用于衡量投资在一段时间内的个人收益，并将其与同期的平均收益进行比较。 这种计算通常是使用固定时间段（例如一个月或一个季度）中每天的收盘价来完成的。
当每日个人收益在该时间范围内定期偏离基金的平均收益时，标准差被认为是很高的。 例如，标准偏差为17.5的共同基金比标准偏差为11的共同基金具有更高的波动性和更大的风险。通常，将此度量与具有相似投资目标的基金进行比较，以确定哪种波动可能性更大。随着时间的推移。
夏普比率
共同基金的风险收益权衡也可以通过夏普比率来衡量。 此计算将基金的回报与无风险投资（通常是三个月的美国国库券）的表现进行比较。 较高的风险级别会导致随着时间的流逝获得更高的回报，因此比率大于1表示的回报高于假定的风险级别的预期。 同样，比率1表示共同基金的业绩与其风险相关，而比率小于1则表明回报率不足以承担风险。
（有关的阅读，请参阅“风险与收益的权衡”。）
