如果您的共同基金的收益低于您的预期，您可能会倾向于套现您的基金单位并将您的资金投资到其他地方。 其他基金的回报率可能看起来很诱人，但要小心； 赎回共同基金股份既有好处，也有好处。 让我们研究一下在什么情况下最理想的清算基金单位以及何时可能产生负面影响。
共同基金不是股票
您需要了解的第一件事是共同基金不是股票的代名词。 因此，股市下跌并不一定意味着是时候卖出该基金了。 股票是单个实体，其收益率与市场承受的收益相关。 股票受“低买高卖”的理论驱动，这解释了为什么在股市下跌的情况下，许多投资者感到恐慌并迅速抛售所有以股票为导向的资产。
共同基金不是单一实体； 它们是投资组合或基金经理根据基金策略选择的金融工具的投资组合，例如股票和债券。 这种资产组合的优势是多元化。 共同基金有多种类型，其分散程度也各不相同。 例如，部门基金的多元化程度最低，而平衡型基金的多元化程度最高。 但是，在所有共同基金中，一只或几只股票的下跌可以被投资组合中其他持有稳定或价值增加的资产所抵消。
由于共同基金是多元化的投资组合，而不是单一实体，因此仅依靠市场时机出售您的基金可能是无用的策略，因为基金的投资组合可能代表不同类型的市场。 另外，由于共同基金的目标是长期收益，因此低于第一年预期的收益率并不一定是抛售的迹象。
仅依靠市场时机卖出您的基金可能是无用的策略，因为共同基金的投资组合可能代表不同类型的市场。
卖出资金时
当您兑现共同基金单位时，有几个因素可能会影响您的回报：
后端负载
如果您是持有收取后端费用的基金的投资者，则赎回单位时收到的总金额将受到影响。 另一方面，前端负载是您首次将资金投资到该基金时收取的销售费用。 因此，如果您的前端销售费用为2％，则您的初始投资将减少2％。 如果您的资金有后端负荷，将从您的总赎回价值中扣除费用。 对于许多基金而言，当您提前清算而不是在以后清算单位时，后端负载往往会更高，因此您需要确定现在清算单位是否是最佳选择。
重要要点
- 在赎回共同基金股票时，投资者应注意这样做的利弊，当投资者考虑将其共同基金单位变现时，应首先考虑税收后果和后端负荷。比其他人更能从共同基金中套现。 排在首位的是以下方案：
- 当基金经理变更时当基金投资策略变更时当基金持续表现不佳时当基金规模太大而无法达到投资者目标时
税收后果
如果您的共同基金过去已经实现了可观的资本收益，那么，如果该基金存放在应纳税账户中，则您可能需要缴纳资本收益税。 当您赎回价值大于总成本的基金单位时，您将获得应税收益。 美国国税局在“出版物564：共同基金分配”中提供了有关资本收益及其计算的更详细信息。
对于许多基金而言，当您提前清算而不是在以后清算单位时，后端负载往往会更高，因此您需要确定现在清算单位是否是最佳选择。
当您的资金变动时
请记住，即使您的基金旨在产生长期的回报率，这也不意味着您必须坚持不懈地坚持下去。 共同基金的目的是随着时间的推移增加您的投资，而不是表明您对特定部门或资产组或特定基金经理的忠诚度。 用肯尼·罗杰斯（Kenny Rogers）的话来说，成功进行共同基金投资的关键是“知道什么时候握住他们并知道何时折叠它们”。
以下四种情况并不一定表示您应该折叠，但它们应该引起危险信号：
基金经理的变动
当您将资金投入到基金中时，就是在一定程度上信任基金经理的专业知识和知识，希望这些投资能够为您带来适合您投资目标的出色投资回报。 如果您的季度或年度报告表明您的基金有新经理，请注意。 如果该基金模仿某个指数或基准，则不必担心，因为这些基金往往没有那么积极地管理。 对于其他基金，招股说明书应说明更换管理人的原因。 如果招股说明书中指出该基金的目标将保持不变，那么最好观察下一年该基金的收益。 为了让您更加放心，您还可以研究新经理的先前经验和表现。
战略转变
如果您在投资之前先研究了自己的基金，则很可能已投资了能够准确反映您的财务目标的基金。 如果您的基金经理突然开始投资无法反映共同基金最初目标的金融工具，那么您可能需要重新评估您持有的基金。 例如，如果您的小型股基金开始投资一些中型或大型股，则该基金的风险和方向可能会发生变化。 请注意，通常需要资金将原始招股说明书的任何变更通知股东。
此外，某些基金可能会更名以吸引更多客户，而当共同基金更名时，有时其策略也会改变。 请记住，您应该对基金的方向感到满意，因此，如果更改困扰您，请摆脱它。
持续表现不佳
这可能很棘手，因为“表现不佳”的定义因投资者而异。 如果共同基金在不到一年的时间内回报很低，清算您在投资组合中的股份可能不是最好的主意，因为共同基金可能只是经历了一些短期波动。 但是，如果您发现过去两年或更长时间的表现明显不佳，可能是时候减少损失并继续前进了。 为了帮助您做出决定，请将基金的表现与合适的基准或类似基金进行比较。 比较差的表现异常出色，应该是抛售该基金的信号。
基金规模太大
在许多情况下，基金的快速增长会阻碍绩效。 基金越大，投资组合更难有效转移资产。 请注意，对于专注基金或小型股基金而言，基金规模通常成为更大的问题，这些基金要么处理少量股票，要么投资于数量和流动性较低的股票。
当您的个人投资组合发生变化时
除了共同基金本身的变化以外，您个人投资组合中的其他变化可能还需要您赎回共同基金单位，并将您的资金转移到更合适的投资组合中。 有两个原因可能会促使您清算共同基金单位：
投资组合再平衡
如果您有一个固定的资产分配模型，您希望遵守该模型，则可能需要在年底重新平衡持有的资产，以使投资组合恢复到原始状态。 在这些情况下，您可能需要出售或什至购买更多投资组合中的基金，以使投资组合恢复到原始平衡。 如果您的投资目标发生变化，您可能还需要考虑重新平衡。 例如，如果您决定将增长策略更改为能够提供稳定收入的策略，那么您目前持有的增长基金可能就不再合适。
税收
如果您的基金遭受了重大的资本损失，并且您需要减税以抵消其他投资的已实现资本收益，则您可能需要赎回共同基金单位，以便将资本损失应用于您的资本收益。
底线
出售共同基金不是您一时冲动的事情。 重要的是要给决策多加思考。 请记住，您最初对共同基金进行投资是因为您对它有信心，因此请确保您清楚放任的理由。 但是，如果您仔细考虑了基金业绩的所有利弊，但仍然认为应该卖出该基金，那就去做，不要回头。
