可口可乐公司（KO）的股票根据当前的倍数以及近期由于软饮料市场的人口统计学变化而导致的收入趋势下降而被高估。 该公司的价值可能约为每股40美元，比其目前约45美元的价格便宜约13.5％。 竞争对手百事可乐公司（PepsiCo Inc.）（PEP）的最新财报惹来麻烦，这可能意味着可口可乐在7月26日公布的财报之前就被高估了。
在收入趋势下降的情况下，可口可乐将不得不在即将发布的财报中表现出色，以改变长期情绪。 根据YCharts的数据，分析师目前预计可口可乐的报告收入为96.23亿美元，每股收益为0.57美元。
收入下降
自2012年达到顶峰以来，可口可乐的收入已经下降，约为480亿美元，根据分析师的估计，到2019年，可口可乐的收入预计将降至312.9亿美元。 这是竞争对手百事可乐预计在未来几年采取的相反方向。 分析师预计百事可乐的收入将增至681.8亿美元。
YCharts的KO收入（年度）数据
估价
不仅收入下降困扰着可口可乐，而且估值也高于百事可乐，其估值接近2018年收益预期的23倍，而百事可乐的估值是21倍。 可口可乐还看到分析师降低了每股收益的趋势估计，这本身就增加了其估值。
YCharts提前2个会计年度的KO EPS估算
可口可乐的收入估计也是如此，2018年和2019年的收入下降速度远快于百事可乐。
YCharts对下一会计年度的KO收入估算
多年来，可口可乐和百事可乐都回购了股票，以期稳定营收增长，从而稳定每股收益。 可口可乐在百事可乐方面唯一的省钱之处在于其股息收益率，过去十二个月为3.20％，而百事可乐公司为2.63％。
可乐价值多少？
与可口可乐相比，可口可乐的估值太昂贵了，后者是基于2018年远期市盈率，2018年远期市销率和EV / EBITDA的基础。 与百事可乐相比，可口可乐提供的额外收益还不足以使公司的收入估计一直呈下降趋势。
YCharts的KO PE Ratio（Forward 1y）数据
如果可口可乐以PE为基础以低于百事可乐的价格交易，并达到2018年每股收益1.98的20倍，那么可口可乐的价格将比当前价格下跌约13.5％至约39.6美元。
市盈率为2.5倍，按2018年销售预期的302.5亿美元计算，将可口可乐的市值从目前的约1920亿美元缩水至约750亿美元。 相比之下，百事可乐的市值为1660亿美元。
保证金
百事可乐和可口可乐的净收入和自由现金流都在60亿至70亿美元之间，可口可乐的经营利润率更高，可口可乐的利润率约为21％，而百事可乐在2016年的净利润率为16％。收入倍数比较，因为可乐可乐的收入低于百事可乐，但利润率更高。
当可口可乐公司在7月26日公布收益时，所有的目光都放在了未来上，以及可口可乐如何以及是否能够恢复其软饮料业务的增长，而软饮料业务在社会人口结构的变化中继续失去动力。 该公司将必须提供并有力的理由说明为什么它仍然值得以高于百事可乐的价格进行交易，并为将来如何增加收入提供一条清晰的道路。
