晨星公司的数据显示，近年来涌入了大量资金的智能beta ETF和其他基金，截至2018年底，这些基金目前在全球总计拥有8000亿美元的资产。 金融顾问和投资者越来越青睐这种因子加权投资策略，因为尽管收费较高，但该策略的表现却不尽人意，如《金融时报》详细报道中所述。
Smart Beta的下一个重大挑战
在漫长的牛市中蓬勃发展的这些智能beta ETF，如果长期的中美贸易战，疲软的企业收益和其他因素推动大盘持续下跌，可能会受到最终的考验。 但是Ameriprise Financial顾问Shawn Parker并不担心。 “我们发现，即使您为智能beta ETF支付了更高的价格，其性能仍然是出色的，无论是在上行方面，还是由于某些动量优势，在下行方面，都是因为波动性较低优势。”帕克对英国《金融时报》表示。 “因此我们对结果感到鼓舞。”
智能贝塔资产约占帕克管理资产的三分之一，几乎是2019年FT 400上市公司平均7％客户资金的四倍。
要素投资上升
- 智能贝塔ETF采用基本指数并根据表现优于市场的因素对其进行修改自2012年以来，智能贝塔ETF的资产每年增长30％智能贝塔基金在2018年的资产管理规模约为8000亿美元财务顾问平均分配7％的客户智能贝塔基金的资产管理规模
更高的费用“值得”，存在波动风险
根据《金融时报》，这种投资策略是被动投资和主动投资之间的混合，其中智能贝塔交易所交易基金采用基本指数，并根据旨在超越大盘的因素对指数进行修改。
对于那些刚刚接触智能Beta ETF的客户，尤其是那些主要与共同基金打交道的客户，帕克表示，对他们进行教育存在“学习曲线”。 她说，与标准的指数追踪ETF相比，手续费更高，但它们“非常值得”。
尽管它们受到越来越多的欢迎并且性能超过平均水平，但并不是所有人都对智能Beta ETF如此乐观，包括智能Beta投资的先驱Research Affiliates的创始人兼董事长Rob Arnott。 Arnott告诉英国《金融时报》，由于大量投资者追逐表现可能导致“智能Beta崩溃”，因此智能Beta可能会“严重错误”。
展望未来
可以肯定的是，根据波士顿咨询公司（Barron's）的说法，自2012年以来，每年资产以每年30％的速度增长之后，围绕智能Beta ETF的光彩可能正在消失。 一些最大的公司正在从他们的产品中修剪智能贝塔基金。 例如，金融巨头道富顾问公司（State Street Advisors）最近改变了其新指数的加权方式，从基于要素的投资转变为传统的股票市值。
