罗素2000指数(Russell 2000 Index)是小型资本股的代名词,由于投资者在12月市场崩溃后抢购了超卖债券,因此连续八周录得正增长。 年初至今(RTD),截至2019年3月20日,罗素2000指数上涨15.31%,跑赢大盘基准S&P 500指数超过2%。
尽管到目前为止,第一季度小盘股的涨幅一直领先,但它们仍然承受着更大的经济周期,因为它们通常比大盘股承担更多的债务,这使它们对利率上升和工资通胀很敏感。 此外,由于大多数小型公司在美国产生了大部分收入,因此,如果华盛顿和北京达成一项期待已久的贸易协议,它们可能会在那些在海外进行大量销售的企业集团中扮演次要角色。
Strategy Wealth Partners总裁兼首席执行官马克·特珀(Mark Tepper)告诉CNBC的“交易国家”计划,“大盘股在后期周期通常要优于小盘股。” “当经济放缓并最终收缩时,那些负债累累的公司将受到最沉重的打击。现金流放慢,利率上升,这就是麻烦的秘诀。除此之外,工资也在上升,而且还会吃掉利润。”
从技术角度来看,在周二的交易时段中,罗素2000图表上形成了看跌的吞噬烛台,这表明未来价格将下跌。 交易者可以使用以下三种小型熊市交易所交易基金(ETF)中的一种来淡入该指数。 让我们更详细地探讨每个。
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF(TZA)
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF(TZA)于2008年推出,力求回报罗素2000指数(包括2, 000家小型资本公司的基准)的每日反向表现的三倍。 基金通过使用掉期协议,期货合约和/或空头头寸来实现杠杆回报。 TZA的净资产为3.287亿美元,平均价差接近0.10%,每日交易量近900万股。 这些指标使其成为想要对小盘值进行大胆下注的交易者的合适工具。 截至2019年3月20日,该ETF收取1.11%的管理费,发行的股息收益率为1.02%,今年迄今已累计下跌近40%。TZA每天进行再平衡,这可能导致收益偏离该基金的广告宣传。由于复利的影响而产生杠杆作用。
在过去的六个月中,TZA的股价已经形成了类似珠穆朗玛峰的格局,而ETF在最近的交易日中似乎已接近大本营。 在跌破周一低点后,该基金周二收盘上涨1.76%,表明短期可能逆转上行。 在此买入的交易者应考虑在$ 12.50设置一个获利指令,该价格可能会遇到10月和11月摆动高点的阻力。 如果该基金的收盘价低于趋势线,可以追溯到八月下旬,减少亏损交易。
ProShares UltraShort Russell2000(TWM)
ProShares UltraShort Russell2000(TWM)的管理资产(AUM)为8, 092万美元,其跟踪的基准指数与TZA相同,但其每日日均收益为Russell 2000指数的两倍。 该基金的极低的0.01%的平均价差和充足的流动性使其非常适合希望对小型股进行日内交易的交易员。 TWM的费用比率为0.95%,与0.94%的类别平均值相符。 截至2019年3月20日,该ETF的交易价格为15.29美元,并支付1.01%的股息,该年全年下跌了26.53%。
空头完全控制了TWM在12月下旬至2月下旬之间的股价,该基金在此期间下跌了近40%。 自那时以来,价格一直在横向盘整,接近七个月的上升趋势线。 如果价格测试到18美元水平,那么那些建立多头头寸的人应该预定利润。在该区域中,水平线可能会遇到阻力,该水平线连接了过去12个月的一系列重要价格行动点。 考虑在2月摆动低点下方下一个止损订单。
ProShares短Russell2000 ETF(RWM)
ProShares短期Russell2000(RWM)ETF成立于2007年1月,旨在回报罗素2000指数的每日反向收益。 该指数向金融行业倾斜了20%,这使得该基金适合那些希望对小型金融公司进行适度押注的交易员。 日间和摆动交易者都将欣赏该ETF 0.02%的价差和每日平均2, 185万美元的交易量。 截至2019年3月20日,RWM的收益率为1.01%,收取的管理费为0.95%,年初至今的收益为-13.85%。
RWM股价的涨跌伴随着大致相等的交易量。 尽管该基金位于可追溯至12月下旬的趋势线下方,但昨日在200天简单移动平均线(SMA)上的盘中反转表明,空头可能已从近三个月的休眠状态中醒来。 交易者应该寻找该基金的价格,以测试43美元的关键阻力。 在本月低点39.47美元下方略作止损,以保护交易资本。 如果价格攀升至50天均线,请考虑将止损单移至盈亏平衡点。
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