什么是广泛依据？
期货市场存在一个广泛的条件，即商品的现货价格与期货价格相对较远。 这与狭义基础相反，即现货和期货价格非常接近。
由于运输和持有成本，利率和不确定的天气等因素，现货价格和未来价格之间会有一些差异是正常的。 但是，随着期货合约到期日的临近，这种差距通常会趋于收敛。
重要要点
- 广泛的基础是商品的现货价格和期货价格相距遥远的条件；相反，狭窄的基础则是两者相互靠近的基础。随着期货合约临近到期日，基础不可避免地会减少； 任何剩余的缺口都会为套利创造机会。
了解广泛基础
最终，广泛的基础表明供需之间不匹配。 如果短期供应相对较低，则由于天气异常恶劣等因素，现货价格将相对于期货价格上涨。 另一方面，如果短期供应相对较高，例如在异常大的收成的情况下，则现货价格可能相对于期货价格下跌。
这两种情况都将产生广泛的基础，其中“基础”就是现货交付价格减去期货合约价格。 随着期货在其到期日之前收缩，这种差距应逐渐消失，因为否则投资者可以简单地利用现货价格与期货价格之间的套利机会。
当基数从负数（如-$ 1）缩小到较小的负数（如$ -0.50）时，此更改被称为加强基数。 另一方面，当基数从较大的正数减少到较小的正数时，这称为弱基数。
市场效率
一般而言，狭窄的基础与流动性高，效率高的市场相一致，而广泛的基础与流动性低，效率低的市场相联系。 话虽如此，现货价格和期货价格之间的一些差异是正常的，也是预期的。
广泛基础的真实示例
假设您是对石油市场感兴趣的商品期货交易员。 您注意到，原油期货价格从今天起两个月前成熟到52.42美元，而当前现货价格为52.41美元。 在这种情况下，您注意到这两个价格之间的基数很小，只有-0.01美元（现货价格52.41美元减去期货价格52.42美元）。 考虑到合同到期只有两个月的时间，这个非常狭窄的基础是有道理的。
然而，展望未来，您会开始发现一些具有广泛基础的合同。 例如，同一份要在9个月内交付的合同的期货价格为50.99美元。 1.42美元的相对较大的价差可能是由于许多不同的因素造成的。 例如，贸易商可能期望由于供应增加或经济增长下降而导致油价下跌。 无论出于何种原因，随着合同日期的临近，基础几乎肯定会减少。
