什么是Zacks生命周期指数
Zacks生命周期指数（正式命名为Zacks生命周期指数）是Zacks Investment Research，Inc.开发的一系列指数，旨在为目标日期基金的生命周期分配提供基准，每个目标日期都有不同的指数。
分解Zacks生命周期索引
Zacks生命周期指数提供了生命周期或目标日期基金的比较基准，这些基金已受到那些为退休储蓄的投资者的欢迎，尤其是那些不了解或不愿积极参与其投资管理的投资者。 随着目标日期的临近，资产分配或滑行路径逐渐变得更加保守。
Zacks是证券和打包投资的专有研究的提供者，于2007年发布了其生命周期指数。它使用专有的选择规则来识别具有与一般市场基准一致的风险/回报特征的股票和债券。 推出时，五个Zacks指数由美国股票，国际发达市场股票和美国债券的不同组合组成，目标日期为“退休”以及2010年，2020年，2030年和2040年。
Zacks生命周期指数的动机
Zacks创建了生命周期指数，以提供有关目标日期基金或TDF的风险和收益特征的更深入的细节。 在目标日期就这些基金的股东进行高水平的股票敞口教育，从而教育本金损失的风险，是该系列股票的主要动机之一。
大多数目标日期基金将其目标定义为“到或通过”该基金股东可能退休的年龄，即“在该日期之前”或“在该日期之前”进行投资。 正如Zacks在发布时所解释的那样，大多数TDF滑行道均以精算寿命为目标。 换句话说，这些基金中的大多数都假设股东将保持投资状态，并且在退休期间需要增长和节约资本的某种组合，并将一部分分配资金保留在较高风险的股票中。 Zacks认为，这种设置会给有短期资本需求的投资者带来不适当的风险，例如资助大学教育或支付医疗费用，而损失大部分本金是不可接受的。
同时，TDF将“到”目标日期进行投资，将永久转移到保守的，基于资本保全的退休配置，主要是由债券和现金组成，目的是在保护本金的同时创收。 对这些TDF的批评者认为，预计退休时间为20至30年或更长时间的退休人员需要通过股权敞口提供的资本增值，以防止他们超过退休储蓄。
另一个考虑因素是每个目标日期资金提供者遵循的不同的下滑路径。 到2030年，富达自由2030基金预计将持有53％的股票，40％的债券和7％的退休现金，比T. Rowe价格目标2030基金（其持有42.5％的股票和57.5％的债券）的配置更为激进。
