什么是合适的（适用性）？
在公司推荐给投资者之前，一项投资必须满足FINRA规则2111中概述的适用性要求。 在世界上大多数地区，金融专业人员都有责任采取措施，确保投资适合客户。 例如，在美国，金融业监管局（FINRA）监督并执行这些规则。 适用性标准与受托要求不同。
重要要点
- 投资在被公司推荐给投资者之前必须符合FINRA规则2111概述的适合性要求。适合性取决于基于FINRA准则的投资者情况，适合性标准与受托要求不同。
了解合适的（适用性）
任何与投资者打交道的金融公司或个人都必须回答以下问题：“此投资是否适合我的客户？” 公司或关联人必须具有法律上合理的依据或高度的信心，即他们向投资者提供的证券符合其投资者的目标，例如其投资概况中所述的风险承受能力。
财务顾问和经纪交易商都必须履行适用性义务，这意味着提出与潜在客户的最大利益相一致的建议。 金融业监管局（FINRA）根据要求其向客户提出适当建议的标准对两种类型的金融实体进行监管。 但是，经纪人或经纪交易商也代表经纪交易商行，这就是为什么需要定义适用性概念以保护投资者免受掠夺性行为的原因。
FINRA规则2111规定客户的投资概况“ 包括但不限于客户的年龄，其他投资，财务状况和需求，税收状况，投资目标，投资经验，投资时限，流动性需求，风险承受能力 ”等信息。 经纪人或任何其他受监管实体的投资建议将自动触发此规则。
除了彻头彻尾的骗局之外，没有任何投资本来就适合或不适合投资者。 适用性取决于基于FINRA准则的投资者情况。 举例来说，对于一个以固定收入为生的95岁寡妇来说，投机性投资（例如期权和期货，便士股票等）非常不合适。 该遗ow对可能失去本金的投资具有较低的风险承受能力。 另一方面，拥有大量净资产和投资经验的高管可能会比较乐于接受那些投机性投资，并将其作为投资组合的一部分。
无论投资者的类型如何，适用性要求都涵盖了异常高的交易成本和过多的投资组合周转（称为搅动），以产生佣金。
适用性与信托要求
人们可能会混淆适当性和受信性这两个术语。 两者都试图保护投资者免受可预见的损害或过度风险。 但是，投资者关怀的标准是不同的。 投资信托人是对管理他人资金负有法律责任的任何人。 通常以收费为基础的投资顾问必须遵守信托标准。 通常由佣金补偿的经纪商通常仅需履行适用性义务。
财务顾问有责任推荐适当的投资，同时仍要遵守信托标准。 这些标准要求顾问将客户的利益置于他们或公司的利益之上。 例如，顾问不能在推荐或购买客户账户之前为其账户购买证券。 信托标准还禁止进行可能导致向顾问或其投资公司支付更高佣金的交易。
当给客户投资建议时，顾问必须使用准确，完整的信息和分析。 为避免利益冲突，受托人将向客户披露潜在的冲突，然后将客户的利益置于自己的利益之上。 此外，顾问以最佳执行标准发起交易，他们以最低的成本和最高的效率执行交易。
