多年来，华尔街有其丑闻的一部分，其中许多丑闻使他们感到绝望和损失。 这些包括从内幕交易到欺诈等一切事情，使投资者损失了数百万美元。 为了充分了解这些歪曲的个人对财务历史的影响，我们必须检查人民本身，他们的所作所为以及其不良行为留下的遗产。 虽然没有两个人是一样的，但这些人所共有的是他们犯罪的持久影响，人们仍能感受到
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许多年后。 本文将研究四个最著名和最无良的华尔街人士：迈克尔·德古兹曼，理查德·惠特尼，伊万·波斯基，迈克尔·米尔肯和伯纳德·埃伯斯。
教程：投资骗局
加拿大矿工：迈克尔·德·古兹曼迈克尔·德·古兹曼是许多人认为是著名的Bre-X灾难的肇事者。 德古斯曼（De Guzman）是Bre-X的首席地质师，他可以使用从印度尼西亚一家矿山中提取的核心样品。 当金矿数量略低于平均水平时，德古斯曼（De Guzman）通过伪造样本以表明有大量金矿发现，助长了近代史上最大的矿业欺诈案。 随着时间的流逝，估计数增加到多达2亿盎司。 为了掌握这一数字，美国财政部的储备金约为2.5亿盎司。
这种欺诈是通过将金插入样本中来完成的，从而使印尼矿山中的黄金看起来比实际中的要多得多。 结果，这只4美分的便士股票迅速攀升至250加元（按分割调整后）。 对于投资者来说，这意味着200美元的投资将激增至125万美元。
但是，独立的地质学家对该矿的所谓财富感到怀疑，印尼政府开始行动。德古兹曼忍受不了热量，最终从直升机上跳下来。 Bre-X的股票也是如此，其投资者损失了60亿美元。
不幸的赌徒：理查德·惠特尼理查德·惠特尼（ Richard Whitney）从1930年到1935年担任纽约证券交易所（NYSE）总裁。1929年10月24日（黑色星期四），作为一群银行家的代理人，他购买了许多股票公司，在市场上产生了戏剧性的转变。 这使他被错误地誉为市场上的英雄，但膨胀的股票不可避免地在五天后暴跌。 （有关此时间段的更多信息，请阅读 什么原因导致了大萧条？ 以及 什么原因导致了1929年的股市崩盘？ ）
惠特尼（Whitney）是个倒霉的赌徒，他积极投资便士股票和蓝筹股。 为了弥补损失，他将向朋友，亲戚和商业熟人借钱。 这使他可以在一个崩溃的市场上购买更多股票，这使他的问题更加严重。
尽管有损失，他仍然过着奢侈的生活方式。 当他无法再借钱时，他开始从客户以及帮助寡妇和孤儿的组织中挪用资金。 当他抢劫了纽约证券交易所的酬金基金时，他的欺诈行为变得更加反常了，该基金应该在死后向每名成员的遗产支付20, 000美元。
审计发现该罪行后，他被指控两项贪污罪，并被判处5至10年徒刑。 由于他的不当行为，新成立的证券交易委员会（SEC）设定了债务公司可拥有的上限，并将客户帐户与经纪公司的财产分开。 （了解该监管机构如何在 监管证券市场中 保护投资者的权利 ：SEC概述 。）
市场操纵者：伊万 ·波斯基（ Ivan Boesky）伊万·波斯基（ Ivan Boesky）的职业生涯始于1966年，当时是一名股票分析师。 1975年，他创立了自己的套利公司，到1980年代，他的净资产估计达到数亿美元。 Boesky寻找被收购的公司。 然后，他猜测将要宣布收购消息，然后买入这些公司的股份，然后在公告后出售股票以获利。
在整个1980年代，公司合并和收购非常流行。 根据1986年12月1日《 时代周刊》上的 文章，仅那一年就有近3, 000宗合并交易，价值1300亿美元。 然而，Boesky在这一策略上取得的惊人成功并非全凭本能：在宣布交易之前，由于有人根据即将宣布收购或杠杆收购（LBO）的内幕消息行事，股票价格将上涨。 这是非法内幕交易的标志，1986年，当Maxxam集团提出购买太平洋木材公司时，发现了Boesky参与这种非法活动的迹象。 在交易宣布前三天，Boesky购买了10, 000股。
由于这些以及其他内部交易活动的结果，Boesky于1986年11月14日被控以内部信息为基础的股票操纵。他同意支付1亿美元的罚款并在监狱中服刑。 他还被终身禁止专业交易股票。 他与SEC合作，充分利用了与垃圾债券公司和收购艺术家的对话。 这导致投资银行德雷克塞尔·伯纳姆·兰伯特（Drexel Burnham Lambert）及其最知名的高管迈克尔·米尔肯（Michael Milken）均被控证券欺诈。
作为Boesky行动的结果，国会通过了1988年《内幕交易法》。该法案增加了对内幕交易的处罚，向举报人提供现金奖励，并允许个人提起因违反内幕交易而造成的损失的诉讼。 （有关背景知识，请参阅 定义非法内幕交易 和 发现内幕交易 。）
垃圾债券国王：迈克尔·米尔肯在1980年代，迈克尔·米尔肯被称为垃圾债券国王。 垃圾债券（也称为高收益债券）无非是对具有高违约可能性的公司的债务投资，但如果确实偿还了钱，则可提供高回报率。 如果您想通过这些债券筹集资金，米尔肯就是您的联络对象。 他用它们为并购（M&A）以及企业收购者的杠杆收购（LBO）融资。 （尽管它们享有声誉，但被称为“垃圾债券”的债务证券实际上可能会降低您投资组合中的风险。了解更多有关 高收益或只是高风险的信息？ ）
但是他所做的不过是创建一个复杂的金字塔计划。 当一家公司违约时，他将为更多债务再融资。 由于这种行为，Milken和Drexel Burnham Lambert都将继续收取费用。 该公司至少从米尔肯的工作中赚取了一半的利润。 （考虑加入一个“投资俱乐部”，保证您的注册费可观的回报？请阅读 什么是金字塔计划？ ）
后来，米尔肯还开始购买他知道将成为潜在收购目标的公司的股票。 Boesky于1986年被指控进行内幕交易时，曾帮助该公司和Milken陷入数起内幕交易丑闻。 这导致了对该公司的刑事指控，以及对米尔肯的70多项指控，米尔肯认罪，被判处10年徒刑并罚款10亿美元。
有人认为，1980年代末和1990年代初发生储蓄和贷款危机（S&L）的原因是，如此多的机构持有大量米尔肯垃圾债券。 从监狱获释后，米尔肯将注意力集中在支持癌症研究的基金会上。
财务报表欺诈者：Bernard Ebbers Bernard“ Bernie” Ebbers是一家名为WorldCom的远程电信公司的首席执行官。 在不到二十年的时间里，他将公司带到了电信行业的主导地位，但此后不久，即2002年，该公司申请了美国历史上最大的破产案。 （一旦投资一家公司，便会面临这种风险。在 《公司破产概述》中 了解这意味着什么。）
在六年的时间里，该公司进行了63项收购，其中最大的一次收购是1997年的MCI。所有这些收购给公司带来了问题，因为很难将旧公司与新公司合并。 此次收购也使该公司的资产负债表上产生了大量债务。 为了保持收入的增长，该公司将注销本季度获得的数百万美元的亏损，然后逐步减少亏损，从而产生一种感觉，即该公司的收入超过了实际水平。 这使WorldCom能够每年对其收益收取少量费用，并将巨额亏损分散到数十年间。 这种计划一直奏效，直到美国司法部在2000年拒绝了该公司对Sprint的收购，因为担心合并后的公司将主导美国的电信行业。 这迫使世通公司使先前的合并对他们有利，这意味着从其他收购中蒙受的所有损失都将影响该公司的成长，只是时间问题。 （有关的阅读，请参阅 烹饪书籍101。 ）
当世通公司申请破产时，它承认不当地记入了1999年至2002年因收购而产生的损失。埃伯斯还从该公司获得了个人贷款。 他于2002年4月辞去首席执行官一职，后来被判犯有欺诈，串谋罪，并向SEC提交了虚假文件。 他被判处25年监禁。
埃伯斯（Ebbers）的遗产导致2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act）的制定，更严格的报告标准，禁止向公司官员提供私人贷款以及对金融犯罪的更严厉处罚。 （了解公司如何保持对管理层的控制可能会影响 Governance Pays 的底线。）
底线自华尔街成立以来，就有犯罪分子试图伪装成诚实的商人。 这些骗子中的许多骗子迅速崛起，但最终却陷入了严重的崩溃。 Ivan Boesky，Michael Milken，Bernard Ebbers和Richard Whitney就是这种情况。 他们的例子表明，尽管有规章制度，人们仍将尝试寻找绕过法律的方法，或者只是出于一种目的而无视法律：不惜一切代价贪婪。
