对于寻求合伙制结构税收收益和上市公司流动性的投资者而言,有限合伙制(MLP)是有吸引力的选择。 MLP通常从事能源的生产,加工或运输。 交易所交易基金(ETF)和交易所交易票据(ETN)是使投资者能够通过购买单一证券获得多种敞口的工具。 已经建立了许多针对寻求ETF或ETN和MLP好处的投资者的MLP ETF。 截至2016年11月14日,资产管理规模(AUM)排名前五的是Alerian MLP ETF(NYSEARCA:AMLP),Alerian MLP Index ETN(NYSEARCA:AMJ),ETRACS Alerian MLP基础设施指数ETN(NYSEARCA:MLPI) ),第一信托北美能源基础设施基金(ARCA:EMLP)和瑞士信贷X-Links Cushing MLP基础设施ETN(ARCA:MLPN)。
Alerian MLP ETF
Alerian MLP ETF是指数追踪ETF,持有25个能源基础设施MLP的股份。 ETF追踪Alerian MLP基础设施指数,该指数的所有组成合作伙伴均位于美国。 根据晨星公司的数据,截至2016年11月14日,它是该类别中最大的基金,拥有89亿美元的资产管理规模。 该基金的结构为C类公司,可以防止全部收益免税地转嫁。 这对已发布的费用结构具有重大影响,因为这些计算中包括了税费。 但是,分配是递延税款。 截至2016年11月14日,股票价格为12.19美元,平均每日交易量为1374万股。 12个月的追踪收益率为8.76%。
Alerian MLP索引ETN
JP Morgan Alerian MLP指数ETN跟踪Alerian MLP指数。 与AMLP不同,AMJ是一种ETN,其价值不受基础证券的支持,因此,分配应作为普通收入征税。 截至2016年11月14日,该基金的资产管理规模为36亿美元,平均每日交易量为300万张债券,交易价格为30.43美元。 AMJ的12个月收益率为7.15%,费用比率为0.85%。
ETRACS Alerian MLP基础设施指数ETN
瑞银ETRACS Alerian MLP基础设施指数还是Alerian MLP基础设施指数中25家公司的市值加权追踪器。 MLPI跟踪从事能源商品存储,运输和加工的MLP,这比跟踪相同指数的其他ETF和ETN的关注范围略窄。 由于它是一个ETN,因此分配应作为普通收入征税。 截至2016年11月14日,该基金的资产管理规模为22亿美元,平均每日交易量为218, 654张票据,交易价格为27.01美元。 MLPI的12个月收益率为7.03%,费用比率为0.85%。
北美能源基础设施基金
第一信托北美能源基础设施基金投资于北美能源基础设施MLP和有限责任公司。 EMLP是积极管理的,在这一类别中很少见。 为了遵守规定,该基金对其持股进行了多元化处理,以包括其他某些C公司,特许权信托和机构性MLP股份,这意味着它不是纯粹的MLP公司。 该基金还从某些持股中获得股票分配,而不是现金分配,这对收益率指标产生了负面影响。 截至2016年11月14日,EMLP的资产管理规模为13.3亿美元,平均每日交易量为890, 774股,股价为23.81美元。 EMLP的12个月收益率为3.78%,费用比率为0.95%。 晨星公司将该基金评为五星级。
瑞士信贷X-Links打破MLP基础架构ETN
瑞士信贷X-Links库欣MLP基础设施ETN跟踪同样加权的库欣30 MLP指数,该指数由北美30家上市的能源基础设施公司组成。 作为ETN,这些票据不受基础证券所有权的支持,并且分派需缴纳普通所得税。 截至2016年11月14日,该基金的资产管理规模为5.0761亿美元,平均每日交易量为150万张票据,票据交易价格为20.83美元。 MLPN的12个月收益率为7.53%,费用比率为0.85%。