什么是《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》？
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》是奥巴马政府于2010年通过的一项重大金融改革法案，以回应2008年的金融危机。以提案人参议员克里斯托弗·多德（D-Conn。 ）和众议员Barney Frank（美国马萨诸塞州），该法案包含许多规定，阐述了大约2, 300页，这些规定将在几年内实施。
多德-弗兰克（Dodd-Frank）建立了许多新的政府机构，负责监督该法案的各个组成部分，并进而监督金融体系的各个方面。 唐纳德·特朗普总统誓言废除多德-弗兰克，并于2018年5月签署了一项新法律，削减了其中的重要部分。
重要要点
- 《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》针对的是那些被认为是导致2008年金融危机的金融体系领域，包括银行，抵押贷款人和信用评级机构。征收税款可能会使美国公司的竞争力不及外国公司.2018年，国会通过了一项新法律，撤销了多德-弗兰克的某些限制。
《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法》如何运作
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》包含许多内容。 以下是其一些关键条款及其工作方式：
金融稳定
在多德-弗兰克（Dodd-Frank）的领导下，金融稳定监督委员会和有序清算局负责监督那些可能对美国经济造成严重负面影响的大型金融公司（被认为“太大而不能倒闭”的公司）的财务稳定性。 该法律还规定通过有序清算基金进行清算或重组，该基金的设立是为了协助解散被置于破产管理人地位的金融公司，并防止使用税金来扶持此类公司。
理事会有权解散那些被认为会造成系统性风险的大型银行； 同样，新的联邦保险办公室的任务是识别和监视被认为“太大而不能倒闭”的保险公司。
消费者金融保护局
由多德-弗兰克（Dodd-Frank）成立的消费者金融保护局（CFPB）的职责是防止掠夺性抵押贷款（反映出普遍的观念，即次贷市场是2008年灾难的根本原因），并使消费者更容易进行在同意抵押条款之前，请先了解这些条款。 它阻止抵押贷款经纪人以更高的手续费和/或更高的利率完成贷款以赚取更高的佣金，并要求抵押贷款发起人不要将潜在的借款人引向贷款，这将为发起人支付最高的费用。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》旨在防止像2008年那样的另一场金融危机。
CFPB还管理其他类型的消费者贷款，包括信用卡和借记卡，并处理消费者投诉。 它要求贷方（不包括汽车贷方）以易于消费者阅读和理解的形式披露信息； 一个例子是信用卡申请中的简化条款。
沃尔克规则
《多德-弗兰克法案》的另一个关键组成部分，即《沃尔克规则》，限制了银行的投资方式，限制了投机性交易，并消除了专有交易。 银行不得参与被认为风险太大的对冲基金或私募股权公司。 为了最大程度地减少可能的利益冲突，不允许金融公司在没有足够的``游戏皮''的情况下进行专有交易。《沃尔克规则》显然是对1933年《格拉斯·斯蒂格尔法案》的推翻。首先认识到金融实体同时扩展商业和投资银行服务的固有危险。
该法案还包含了监管衍生工具的规定，例如信用违约掉期被广泛归咎于造成2008年金融危机。 多德-弗兰克（Dodd-Frank）为掉期交易建立了集中交易所，以减少交易对手违约的可能性，并且还要求更多地披露掉期交易信息以提高这些市场的透明度。防止“太大而不能倒闭”的机构承担可能对整个经济造成严重破坏的大风险。
SEC信用评级办公室
由于信用评级机构被指控通过提供误导性有利的投资评级来助长金融危机，因此多德-弗兰克（Dodd-Frank）成立了SEC信用评级办公室。 该办公室负责确保代理机构为其评估的企业，市政当局和其他实体提供有意义且可靠的信用评级。
举报程序
多德-弗兰克（Dodd-Frank）还加强和扩展了《萨班斯-奥克斯利法案》（SOX）颁布的现有举报人计划。 具体来说，它建立了一项强制性赏金计划，举报者可以从诉讼和解中获得收益的10％至30％，通过包括公司的子公司和关联公司的员工来扩大涵盖员工的范围，并根据发现举报后，举报人可以在90到180天之内向雇主提出索赔。
对《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的批评
支持者多德-弗兰克（Dodd-Frank）认为，该法案将防止经济遭受像2008年那样的危机，并保护消费者免受造成危机的许多滥用。 但是，批评者认为，该法案可能损害美国公司相对于外国公司的竞争力。 他们特别指出，尽管它们在引发金融危机中没有任何作用，但其合规要求对社区银行和较小的金融机构造成了不适当的负担。
诸如前财政部长拉里·萨默斯（Larry Summers），黑石集团（Blackstone Group LP）（BX）首席执行官斯蒂芬·施瓦茨曼（Stephen Schwarzman），激进主义者卡尔·伊坎（Carl Icahn）和摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）（JPM）首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）等金融界知名人士也认为，由于以下原因，每个机构无疑都更安全多德-弗兰克施加的资本约束，这些约束也使整体市场流动性更弱。 流动性的缺乏在债券市场尤为有效，因为债券市场上的所有证券均未标出价位，许多债券缺乏持续的买卖双方供应。
在多德-弗兰克法案下，更高的准备金要求意味着银行必须以现金形式保留更高比例的资产，这降低了它们能够持有的有价证券数量。 实际上，这限制了银行传统上承担的债券做市角色。 由于银行无法扮演做市商的角色，因此潜在的买家可能很难找到抵消卖家的机会。 更重要的是，潜在的卖家可能会发现找到抵消买家的难度更大。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的变更
在批评家的支持下，美国国会于2018年通过了一项名为《经济增长，监管救济和消费者保护法》的法案，该法案削减了《多德-弗兰克法案》的重要部分。 特朗普总统于2018年5月24日将其签署为法律。这些是新法律的一些规定，以及放宽标准的某些领域：
小型和区域性银行
新法律通过提高审慎标准，压力测试要求和强制风险委员会的适用资产门槛，放宽了针对小型和区域性银行的多德-弗兰克条例。
大型保管银行
对于托管客户资产但不充当贷方或传统银行家职能的机构，新法律规定了较低的资本要求和杠杆比率。
抵押信贷
新法律豁免了在某些条件下由存款机构或信用合作社持有的住宅抵押贷款的托管要求。 它还指示联邦住房金融局为房地美和房利美建立标准，以考虑其他信贷评分方法
小贷方
该法律免除了资产少于100亿美元的放款人遵守沃尔克规则的要求，并对小型放款人施加了不太严格的报告和资本准则。
征信机构
法律要求三大信用报告机构允许消费者免费“冻结”其信用档案，以阻止欺诈。
