尽管一月份出现了反弹，但在去年动荡中动摇的许多投资者仍在寻找在牛市和熊市都具有强劲长期表现的基金。 那些在波动加剧的时期内寻求更安全押注的投资者可能会考虑使用73亿美元的AMG Yacktman基金（YACKX），150亿美元的Parnassus核心股票基金（PRBLX），93亿美元的Neuberger Berman Genesis基金（NBGNX），15亿美元的景顺根据Barron的报告，股息基金（LCEAX）和58亿美元的摩根大通小盘基金（VSEAX）在15年内发布了经过风险调整后的强劲回报。 尽管这些基金在低迷的市场中仍然表现出亏损，但总体上它们的表现要好于同行。 此外，他们在以风险为导向的指标上的排名很高，例如Sortino比率，该比率着重于基金在低迷时期的应变能力。
独立投资通讯《富达投资人》（Fidelity Investor）的编辑，货币管理公司Adviser Investments联合负责人吉姆·洛厄尔（Jim Lowell）说：“人们通过被动投资将低成本误认为是低风险。” “这些篮子股票可能在经济低迷时期最快地被宠坏，而高度有选择性的活跃经理人可以避免烂烂的食物，并以很大的折扣获得长期的想法。 这些是华尔街最大的价值。”
5个动荡市场的股票基金
·AMG Yacktman； 代号：YACKX
·帕纳苏斯核心股权； PRBLX
·Neuberger Berman创世纪； NBGNX
·景顺股利； 莱克斯
·摩根大通小型股； VSEAX
Barron要求Morningstar考虑15年的风险调整后收益，以评估资金在危机中的表现，鉴于10年的窗口期可能会提供高度扭曲的观点，这要归功于2018年下跌之前牛市异常平静。 分析师还关注由长期任职的经理人管理的活跃基金，这些经理人都有一些共同点，包括对公司高额债务的担忧。 那些表现出色的基金在活跃基金的艰难时期尤其如此，因为许多投资者将关注点转移到了被动策略上，而不再是价值投资。
AMG雅克曼
联合经理Jason Subotky和Stephen Yacktman领导的AMG Yacktman在过去一年中已跻身大盘值类别之首。 尽管业绩不佳，但在过去15年中，它的年平均收益率为9.2％，从长期来看，它还是该集团的第一名。
AMG Yacktman的担忧一直围绕着虚高的估值，截至第三季度末，该公司持有28％的现金。 鉴于股价下跌，该基金已瞄准了几家逢低买入的公司，包括韩国三星电子的优先股，其投资组合的“难以置信的低价”部分以及法国的Bolloré（BOIVF）。 AMG Yacktman资产组合的另一部分由拥有大量市场份额的大型公司组成，经理们认为百事可乐能够满足不断变化的消费者喜好，例如百事可乐（PEpsi）和宝洁（PG）。
帕纳苏斯核心股权
拥有18年历史的Parnassus Core Equity基金在投资过程中使用环境，可持续发展和公司治理标准。 在过去的15年中，其9.2％的回报率已超过其同行的98％，并且其表现使其在过去一年中已接近大型混合产品类别的顶部。
创始人托德·阿尔斯滕（Todd Ahlsten）更喜欢具有经常性收入来源的高度创新的公司，这表明这些因素使公司在经济周期中具有良好的成长性。
尽管Parnassus最近削减了其技术持有量，但该基金以芯片制造商Nvidia Corp.（NVDA）为重点，称其估值低迷且资产负债表强劲。
“这是一家伟大的公司，在数据中心和游戏方面取得了长足发展，” Ahlsten说。 “我们不仅在防御，还一直在寻找可以发展的公司。 您必须要寻找找到十年之久的赢家，以便在出现下降趋势时可以投资。”
纽伯格·伯曼
在小盘基金中，巴伦强调了规模达93亿美元的Neuberger Berman Genesis基金，该基金与许多高绩效基金不同，但仍向新投资者开放。 联合经理朱迪思·韦尔（Judith Vale）学会了在雷曼兄弟（Lehman）拥有金融危机时如何对冲风险的方法，他更喜欢自由现金流稳定，收入稳定，资产负债表稳健的公司。
展望未来
重要的是要注意，尽管这些活跃的基金可能会跑赢大盘，但仍有风险在急剧下滑时表现不佳。 投资者必须愿意长期坚持下去。
