根据Evercore收集的数据，紧张不安的投资者正在对多年来未达到预期水平的股票进行惩罚，在截至1月24日的财报发布后的三天内，股票平均下跌4.3％，几乎是15年平均值的四倍。 ISI。 即使分析师将2019年上半年的标准普尔500每股收益预期下调了四年来最大水平，但投资者仍发生了历史上的强烈反应。
考虑到这一点，高盛筛选出了即将发布的收益公告清单，在这些清单中，期权交易商寻求最大的下行保护以防止未遂，其中包括DISH Network Corp.（DISH），Symantec Corp.（SYMC），Palo Alto Networks Inc.（ PANW），Huntsman Corp.（HUN），Qorvo Inc.（QRVO），Whiting Petroleum Corp.（WLL）和Continental Resources Inc.（CLR）（按《商业内幕》）。
7种高风险股票
（公司；股票代码；第四季度收益日期）
- 赛门铁克； SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.； QRVO; 2/7猎人; 匈奴 2 / 12Continental Resources，CLR 2 / 18Dish网络； 碟; 2 / 19Whiting石油； WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.； PANW; 2/25
“我们寻找期权市场中获利之前进行的大笔交易留下的足迹，以洞悉市场情绪并在报告发布之前进行定位。在材料，科技和能源领域，期权投资者对许多股票的定价都处于非常高的恐惧水平。 ”，高盛衍生品策略师Katherine Fogertey写道。
地雷仍处于艰难的第四季度收益季节
高盛表示，随着收入季节的增加，有很多潜在的地雷。 该公司按照第四季度报告中隐含变动的升序对股票进行了排序，减去了过去八个季度的平均已实现收益变动。
高盛写道：“所有以下股票均在75％或更高的水平上具有100万个正常化的25增量看涨期权偏向，表明对保护的需求。” 列表中的公司涉及的行业包括消费，通讯，技术，基本材料和能源。
排在第10位的是美国大陆资源公司（Continental Resources），最近八个季度的隐含变动为+/- 8.1％，平均已实现变动为4.3％。 制药公司Mallinckrodt PLC（MNK）以+/- 16.2％的隐含涨幅位居榜首，而八个季度中的平均已变现8.3％。 预计该公司将于2月26日公布业绩。
芯片制造商当心
根据高盛的说法，期权交易者正准备从位于北卡罗来纳州格林斯伯勒的芯片制造商Qorvo赚取收益。 周二，半导体制造商Nvidia Corp.（NVDA）的股票暴跌，大幅降低了营收预期。 摩根士丹利（Morgan Stanley）和李约瑟（Needham）等公司的分析师将该股评级下调，理由是该报告令人失望，该公司管理层将其归咎于“宏观经济状况的恶化，尤其是在中国，”这影响了消费者对英伟达游戏GPU的需求。
随着财报季全面展开，包括Qorvo和Micron Technology Inc.（MU）在内的其他芯片制造商也可能会采取类似的行动。 中国不仅是芯片制造商的主要终端市场，而且还是主要的制造中心，这使得这些公司特别容易受到中美贸易紧张局势的影响。
电视是老新闻
DISH Networks的股价在12个月中暴跌了36％，而更广泛的标准普尔500指数下跌了6.5％，这是因为投资者仍然担心从传统电视套餐转向点播流媒体的广泛转变。 尽管该公司凭借其顶级互联网电视服务取得了成功，但Sling TV仍担心该产品产生的现金流可能不足以抵消其卫星业务的大幅下滑。 同时，直接消费领域的竞争仅在加剧，Sling面对着实力雄厚的竞争对手，如沃尔特迪斯尼公司（DIS）和苹果公司（AAPL）。
展望未来
高盛押注的其他股票已经因业绩不佳而受到抨击，其中包括哈雷戴维森（Harley Davidson）（HOG）。由于第四季度业绩逊于预期，该公司周二股价暴跌，其中第四季度的业绩低于预期，2019年出货量为八年来的最低水平。年份。
重要的是要注意，尽管期权交易者并不总是正确的，但他们可以为风险日益增加的市场的投资者提供重要的警示。
