什么是代理机构交叉？
代理交叉是一项交易，其中投资顾问充当其客户和交易另一方的经纪人。 对于每笔单独的机构交叉交易，投资顾问均不需要获得客户的同意，但必须事先获得客户的同意才能进行此类交易。
代理商交叉解释
像在所有交易中一样，仍然需要顾问在代理商交叉交易中获得最佳价格和执行力。 如果顾问的关联公司代理此类交易，则仍被视为代理交叉交易，就像顾问已经代理了该交易一样。 代理商交叉交易受1940年《投资顾问法》第206（3）-2条的约束。
代理商交叉与主要交易
通过代理交叉交易，顾问可以在不同顾问客户之间进行交易。 在另一类型的代理交易中，顾问安排顾问客户和经纪客户之间的交易。 在一次主要交易中，顾问（代表自己行事）从客户账户购买证券并将其出售给客户。
代理商交叉与合规
监管机构密切关注代理商交易中对规则206（3）-2的遵守情况，因为它们为顾问创造了自我交易的潜力。 尤其是，不道德的财务顾问可能会利用代理机构的交叉来赚取额外的补偿。
根据证券交易委员会的说法，要遵守规则206（3）-1，需要满足以下条件：
- 顾问的客户必须在交易发生之前书面同意授权机构交叉交易。 在顾问完全书面披露他们（或另一人）将作为交易的双方的经纪人，从中获取佣金并有潜在利益冲突之后，必须征得同意。在完成交易或任何交易之前或之后写每位客户，其中包括有关交易性质，发生日期，提供交易发生时间的要约以及他们在任何报酬中将收到或将收到的款项的说明，顾问需要向每个客户发送一份年度报表，其中包括自上次报表以来的代理交叉交易数量，以及他们已收到或将要收到的报酬总额。 每份声明必须明确声明客户的同意可能随时被撤销。
