报告的银行财务报表与大多数投资者分析的公司有所不同。 例如，没有应收账款或库存来衡量销售额是上升还是下降。 最重要的是，银行财务报表有几个独特的特征，包括资产负债表和损益表的布局方式。 但是，一旦投资者对银行如何获得收入以及如何分析推动收入的方式有了深刻的了解，银行财务报表就相对容易掌握。
银行如何赚钱
银行从消费者和企业中收取存款，并为某些帐户支付利息。 反过来，银行接受存款，或者将这些资金投资于证券，或者放贷给公司和消费者。 由于银行从贷款中获得利息，因此它们的利润来自于支付存款的利率与从借款人获得或收取的利率之间的价差。 银行还通过将现金投资于美国国债等短期证券来获得利息收入。
但是，银行也会从其产品和服务的收费收入中获得收入，这些收入包括财富管理建议，支票账户费用，透支费用，ATM费用，信用卡利息和费用。
银行的主要业务是管理其支付给消费者的存款与其从贷款中获得的利率之间的价差。 换句话说，当银行从贷款中获得的利息大于其从存款中支付的利息时，它将从利率利差中产生收入。 点差的大小是银行产生利润的主要决定因素。 尽管我们不会深入研究市场利率的确定方法，但有几个因素会驱动利率，包括美联储制定的货币政策和美国国债的收益率。 下面我们将看一个例子，说明大型银行的利差如何。
分析银行的财务报表
对美国银行公司（BAC）的内部了解
下表将来自美国银行资产负债表和损益表的信息联系在一起，以显示赚取资产和付息存款支付给客户的利息产生的收益。 大多数银行在其年度10K报表中都提供此类表格。
- 下面我们可以看到（绿色） 美国银行在2017年从其投资和贷款中获得的利息或收益。表格的底部（红色）显示了利息费用和支付给其计息账户的存款人的利率。
存款为红色而贷款为绿色可能似乎违反直觉。 但是，对于银行来说， 存款是 资产负债表上的负债，而 贷款则是资产， 因为银行 支付了存款人的利息， 但从 贷款中获得了利息收入 。 换句话说，当您当地的银行给您抵押时，您将在贷款期限内支付银行利息和本金。 您的付款是银行的收入流，类似于您投资股票可能获得的股息。
您会注意到资产负债表项目是每个行项目的平均余额 ，而不是期末的余额。 平均余额提供了更好的分析框架，可帮助您了解银行的财务状况。 还有相应的与利息相关的收入或费用项目，以及该时间段的收益。
在上表中，美国银行从贷款和投资中获得了585亿美元的利息收入（以紫色突出显示），同时还支付了129亿美元的存款利息（以浅蓝色突出显示）。 上面的数字仅说明了故事的一部分。 银行赚取的总收入可在损益表中找到。
收入证明
美国银行的利润表低于其2017年的年度10K。以下是重点关注的领域：
- 银行从贷款，所有投资和现金头寸中获得的总利息为575亿美元（绿色） 。 2017年的净利息收入（蓝色）总计446亿美元 ，是从利息收入中扣除费用后所获得的收入。 再次，净利息收入主要包括从贷款中获得的利息与支付给存款人的利息之间的价差。 2017年的非利息收入总计426亿美元，其中包括产品和服务的费用收入。 至关重要的是，银行必须通过从与非利率相关的产品中赚取收入来分散其收入来源，以保护其免受收益率的任何负面影响。 此类别下的收入包括银行帐户和服务费，信托收入，贷款和抵押费，经纪费和财富管理服务收入以及交易业务收入。 我们可以看到，美国银行的收入非常平衡，其中银行收入的大约一半来自手续费和服务收入。 净收入182亿美元是该银行2017年的利润 。
银行的收入不同于Apple Inc.（AAPL）这样的公司。 苹果的损益表将在标题为净销售额或收入的顶部有一个收入线。 但是，银行的运作方式有所不同。 对于银行而言，收入是净利息收入和非利息收入的总和。 令人困惑的是，有时分析师在计算银行收入时会引用总利息收入而不是净利息收入，这会增加收入数字，因为未从总利息收入中扣除支出。
利率变化可能会影响某些与收费相关的收入的银行活动的数量。 例如，住宅抵押贷款的发起量通常会随着利率的上升而下降，从而导致更低的发起费用。 相比之下，抵押贷款服务池在利率上升时通常面临较慢的预付款，因为借款人不太可能再融资。 结果，与抵押贷款服务相关的业务产生的手续费收入和相关的经济价值可能在利率适度上升的时期内增加或保持稳定。
同样，随着利率的上升，银行倾向于从浮动利率贷款中获得更多的利息收入，因为它们可以像信用卡一样提高向借款人收取的利率。 但是，过高的利率可能会损害经济并导致对信贷的需求降低，从而降低银行的净收入。
资产负债表
美国银行的资产负债表低于其2017年的年度10K。
有三个重点领域：
- 现金是指以存款形式持有的现金，有时银行为其他银行持有现金。 美国银行拥有大约1, 570亿美元的现金，这是希望该行增加股息或股票回购的投资者的重要关注点。 证券通常是银行从中获利的短期投资，其中包括美国国债和政府机构。 贷款是大多数银行的面包和黄油，通常是资产负债表上的最大资产。 美国银行拥有9260亿美元的贷款。 投资者监视贷款增长情况，以确定银行是否正在增加贷款并利用银行存款来获得有利的收益。 存款是银行的最大负债，包括货币市场账户，储蓄和支票账户。 计息和非计息帐户都包括在内。 尽管存款属于负债，但它们对银行的贷款能力至关重要。 如果银行没有足够的存款，则可能导致贷款增长放缓，或者银行可能不得不承担债务来满足贷款需求，这比提供的存款利息要昂贵得多。
杠杆与风险
银行业务是一项高度杠杆的业务，要求监管机构规定最低资本水平，以帮助确保每家银行和银行系统的偿付能力。 在美国，银行受多个机构监管，其中一些包括联邦储备系统（FRS），货币主计长办公室，节俭监督办公室和联邦存款保险公司（FDIC）。 这些监管机构致力于确保合规性，以维护银行体系的健全性和完整性。
利率风险
银行以不同于支付给存款人的利率的利率承担金融风险。 利率风险是指管理随时间支付的存款利息与收到的贷款利息之间的利差。
存款通常是短期投资，比固定利率贷款的利率更快地适应当前利率。 如果利率上升，银行可以对浮动利率贷款收取更高的利率，对新的固定利率贷款收取更高的利率。 但是，存款利率通常不会像用来定价贷款利率的长期利率那样大。 结果，随着利率的上升，银行往往会获得更多的利息收入，但是当利率下降时，由于其利息收入下降，银行将面临风险。
银行试图克服利率风险的一种方法是通过产品和服务的收费收入。 随着银行增加其手续费收入，它对贷款利息收入的依赖性降低了，从而减轻了利率风险（有所减轻）。
信用风险
信用风险是借款人拖欠贷款或租赁，导致银行损失任何可能赚取的利息以及借给借款人的本金的可能性。 作为投资者，这些是分析银行财务报表时需要理解的主要风险要素。 为了吸收这些损失，银行保留了贷款和租赁损失准备金。
从本质上讲，该准备金可以看作是专门用来吸收估计的贷款损失的资金池。 该准备金应维持在足以吸收该机构贷款组合中估计可能损失金额的水平。
- 从美国银行的10K报表中可以看出，贷款损失准备金位于损益表中。美国银行为其9260亿美元的贷款账目预留了约34亿美元。
计提贷款损失准备金需要高度的判断力，这代表了管理层对适当的准备金损失的最佳评估。 由于这是一项管理判断，因此可以将贷款损失准备金用于管理银行的收入。 从上面的损益表可以看出，贷款损失准备最终减少了银行的净收入或利润。
投资者应监视贷款损失准备金是否有上升趋势，因为这可能表明管理层预计问题贷款的数量会增加。 较高的贷款和租赁损失可能会导致银行报告收入损失。 此外，监管机构可以将银行列入观察名单，并可能要求其采取进一步的纠正措施，例如发行额外的资本。 这两种情况都不会使投资者受益。
总体而言，仔细审查银行的财务报表可以突出显示在做出投资决定之前应考虑的关键因素。 投资者需要对商业周期和利率有很好的了解，因为两者都会对银行的财务业绩产生重大影响。
