债务比率可帮助投资者分析公司偿还其未偿债务本金和利息的能力。 这些比率揭示了公司如何为资产购买提供资金，以及承受经济动荡的能力。 它们还表明公司是负责任地使用债务来发展业务，还是过度依赖债务来履行核心义务。 后者可能暗示在不久的将来会出现麻烦。
某些债务比率应与基准进行比较，而其他债务比率则较主观，且与行业同行和整个市场的比率相比要更好。 对于沃尔玛公司（纽约证券交易所代码：WMT）这样的大型零售商而言，最可靠的债务比率是债务对权益比率，利息覆盖率以及现金流量对债务比率。
重要要点
- 投资者使用债务比率来分析公司如何为资产购买筹集资金以及公司偿还未偿债务的能力。评估公司的三种债务比率通常是债务权益比率，利息覆盖率和现金流量。债务比率。高的债务权益比率表示公司依靠债务而不是权益来为其资产购买提供资金。截至2019年1月31日，沃尔玛的债务权益比率为0.80，该数字表明公司使用的股权多于债务来为资产购买提供资金。
负债权益比
债务权益比率（D / E）将债务融资的公司资产的百分比与股权融资的百分比进行比较。 高的D / E比率表明公司更有杠杆作用，更依赖债务为资产购买提供资金。 虽然使用杠杆并不是天生的坏事，但使用过多的杠杆会使公司处于不稳定的状态。
截至2019年1月31日，沃尔玛的D / E比率为0.80。 这是一个健康的数字，过去十年来一直保持稳定。 这表明该公司正在使用比债务更多的股本来购买资产，并且即使在经济动荡时期，其债务管理实践也没有动摇。
在其两个主要竞争对手中，截至2019年10月，Target的D / E比率较高，为1.2，而截至2019年8月，好市多的D / E比率较低，为0.45。
利息覆盖率
利息覆盖率衡量公司可以用其当前收益支付其未偿债务利息的次数。 高比率意味着公司不太可能在不久的将来违约。 多数分析师都同意，可接受的绝对最低的权益覆盖率为1.5，尽管价值投资者更喜欢那些拥有明显更高的权益的公司。
截至2019年10月，沃尔玛的利息覆盖率为7.45。根据目前的收益，该公司可以偿还其未偿债务的利息近7倍。 沃尔玛（Walmart Inc.）的利息覆盖率从2016年到2017年有所提高，但从2017年到2019年则显着恶化。
但是，截至2019年8月，好市多的利息覆盖率更高，为32.51。截至2019年10月，目标公司的利息覆盖率为8.87。
现金流负债率
现金流量与债务的比率衡量的是公司可以用当前现金流量偿还的总债务的百分比。 这是与利息覆盖率一起考虑的有效指标，因为它仅包括实际实现的现金收入。
截至2019年10月，沃尔玛的现金流量与债务比率为0.11，这意味着其目前的现金流量可以偿还其债务的11％。 许多分析师认为两位数百分比是一个健康的信号。 然而，沃尔玛的现金流量债务比率在2018年7月更高，当时为0.20。 未来的趋势很重要，它可以指示该公司对负责任债务管理的承诺。
截至2019年10月，Target的现金流量与债务比率为0.07，这表明Target的当前运营现金水平较低，而Costco截至2019年8月的现金流比率为1.38高得多。
