对期权交易者来说，了解期权的复杂性很重要。 了解期权的结构可以使交易者运用合理的判断，并为他们提供更多执行交易的选择。
希腊人
一个选项的值具有与“希腊语”齐头并进的几个要素：
- 标的证券的价格到期时间隐含波动率实际行使价股息利率
“希腊文”提供了有关风险管理的重要信息，有助于重新平衡投资组合以实现所需的敞口（例如，对冲）。 每个希腊人都衡量投资组合在特定的潜在因素中对微小变化的反应，从而可以检查单个风险。
Delta 衡量期权价值相对于基础资产价格变化的变化率。
Gamma 度量与基础资产价格变化相关的增量变化率。
Lambda（ 即弹性）与期权价值的百分比变化与基础资产价格的百分比变化相关。 这提供了一种计算杠杆的方法，也可以称为杠杆。
Theta 计算期权价值对时间流逝的敏感性，这一因素称为“时间衰减”。
Vega 衡量波动的敏感性。 Vega是有关基础资产波动性的期权价值的度量。
Rho 评估期权价值对利率的反应性：这是期权价值相对于无风险利率的度量。
因此，使用布莱克斯科尔斯模型（被认为是对期权进行估值的标准模型），希腊人的确定就相当简单，对日间交易者和衍生品交易者非常有用。 对于测量时间，价格和波动率，delta，theta和vega是有效的工具。
期权的价值直接受到“到期时间”和“波动性”的影响，其中：
- 到期前较长的时间往往会增加看涨期权和看跌期权的价值。 相反的情况是，到期前更短的时间易于使看跌期权和看跌期权的价值下降。在波动性增加的情况下，两个看涨期权的价值都会增加和看跌期权，而波动率的降低则导致看跌期权和看跌期权的价值均下降。
与看跌期权相比，底层证券的价格对看涨期权的价值具有不同的影响。
- 通常，随着证券价格的上涨，相应的直接认购期权会随着价值的增加而跟随上升，而看跌期权的价值会下降。看跌期权的价值上升。
期权溢价
当交易者购买期权合约并向期权合约的卖方支付预付款时，就会发生这种情况。 该期权费将有所不同，具体取决于它的计算时间以及购买该期权的市场。根据以下标准，同一市场内的期权费甚至可能会有所不同：
- 期权是在价内，价内还是价外？ 价内期权将以更高的溢价出售，因为该合同已经有利可图，并且合同的购买者可以立即获得该利润。 相反，可以较低的溢价购买平价或非平价期权。合约的时间价值是多少？ 期权合约一旦到期，就变得一文不值，因此可以说，到到期日的时间越长，溢价就越高。 这是因为合同包含额外的时间价值，因为期权有更多的时间可以获利。市场的波动水平是多少？ 如果期权市场更加动荡，则溢价将更高，因为从期权中获得更高利润的可能性增加了。 反之亦然-较低的波动率意味着较低的保费。 期权市场的波动性是通过将各种价格范围（长期，近期和预期价格范围是必需的数据）应用于波动率定价模型来确定的。
当看涨期权和看跌期权达到相互的ITM，ATM和OTM行使价时，由于它们在不规则分布曲线之间摆动（在下面的示例中）之间发生的直接和相反的影响，因此没有匹配的值。
罢工 - 罢工 的次数和罢工之间的增量由交易产品的交易所决定。
期权定价模型
在将历史波动率和隐含波动率用于交易目的时，重要的是要注意它们所暗示的差异：
历史波动率计算基础资产在特定时间段内变动的速率-其中，价格变化的年度标准差以百分比表示。 它测量选定时间范围内在信息系列中每个计算日期之前指定数量的先前交易日（可更改期间）中基础资产的波动程度。
隐含波动率是标的资产交易量的未来组合估计值，提供了一个指标，可以衡量该资产的每日标准差在计算时间与期权到期日之间如何变化。 分析期权的价值时，隐含波动率是日间交易者要考虑的关键因素之一。 在计算隐含波动率时，使用了期权定价模型，同时考虑了期权溢价的成本。
日内交易者可以使用三种常用的理论定价模型来帮助计算隐含波动率。 这些模型是Black-Scholes，Bjerksund-Stensland和Binomial模型。 该计算是通过使用算法完成的-通常使用平价或最近价看涨期权和看跌期权。
- Black–Scholes模型最常用于欧式期权（这些期权只能在到期日行使）。Bjerksund–Stensland模型有效地应用于美式期权，可以在两次交易之间的任何时间行使购买合同和到期日。 二项式模型适用于美式，欧式和百慕大式期权。 百慕大在某种程度上介于欧洲和美国风格之间。 百慕大期权只能在合同期间的特定日期或到期日行使。
