什么是套利交易程序（ATP）？
套利交易程序（ATP）是一种计算机程序，旨在从金融市场套利机会中获利。 这些机会来自金融市场定价错误，当交易员对基础证券（例如股票或大宗商品，或基于它们的衍生品）持仓时，便可以获利。 套利交易程序由定制的算法驱动，这些算法可以扫描市场价格并识别定价异常。 可以对这些系统进行编程，以识别各种潜在的交易机会。
重要要点
- ATP旨在根据程序化策略自动利用套利机会，套利机会通常不会持续很长时间，因此与人类相比，计算机在发现机会和快速利用机会方面效率更高。个人和机构交易员。
套利交易程序（ATP）的工作方式
套利交易程序可以由个人或机构交易者部署。 两个实体将遵循类似的交易策略以实现利润。 但是，个体交易者将寻求针对个体投资组合进行市场交易，而机构交易者则代表公司或客户进行交易。
套利交易程序通过程序交易执行，或通过遵循预定顺序或算法的自动计算机系统进行交易。 这些计算机化的交易系统能够识别短暂的定价错误，并在有机会从套利中获利时进行交易。
高频交易者是套利和程序交易的子集，因为这些交易者试图非常快速地从订单流中获利，从而产生类似套利的机会。 截至2018年，在美国证券交易所进行的交易中约有50％（可能会发生变化）是高频程序交易者。
套利交易
套利交易程序寻求基于高级算法来识别和利用金融市场中所有类型的获利机会。
套利机会通常只存在很短的时间。 因此，使用技术程序可以帮助更快地识别交易机会并采取行动。 套利机会经常发生在跨境交易活动中，由于沟通渠道薄弱导致定价不匹配。 例如，在印度的孟买证券交易所和德国的法兰克福证券交易所双重上市的公司在调整汇率时应具有相同的股价，但如果价格不一致，则采用ATP计划可以计算出差异，然后进行交易以弥合价格差距，试图从定价错误中获利。
许多交易者还在套利交易程序中使用期权和期货。 这可能要求交易系统在他们认为具有潜在利润的基础资产上持有两个市场头寸。 一个例子可能包括在公开市场上购买谷物，并同时购买将来出售谷物的期权。 如果谷物价格在投资区间内上涨，则投资者将从差价中获利。
机构ATP策略
机构投资经理可以将ATP用作特定投资策略的一部分。 套利投资策略可能专注于外汇交易，合并或事件驱动的套利机会。 尽管该策略受到青睐，但一些机构将收购参与待决收购的公司。
买断价格可能是50美元，但是在交易完成之前，股票的交易价格可能是45美元，因为存在交易失败的风险。 机构将使用程序分析交易，然后购买可能完成的交易。 在这种情况下，如果交易成功，他们将在几周或几个月内赚11％（$ 5 / $ 45）。 该策略可能会同时利用ATP和人工研究。
如何部署套利交易程序（ATP）的示例
套利式投资的另一个例子是指数套利。 ATP旨在购买正在添加到主要指数中的股票。 诸如S&P 500的指数将提前宣布他们正在从指数中增加或减少哪些股票。 该指数将购买增加的股票的股票，并出售下降的股票的股票。 同样，添加股票的指数往往会增加该股票的知名度和地位，这也可能有助于提高价格。
因此，ATP计划将开始购买股票，一旦宣布，这些股票将被添加到指数中。 ATP计划试图在价格上涨之前抢先一步，这可能是由于指数必须购买股票以及其他投资者中股票地位得到加强的结果。
当价格因需求增加而上涨时，ATP便开始出售股票，因为该计划旨在利用特定事件，而不必根据本身的优点进行交易。 因此，由于特定的公告事件而导致对股票的需求增加时，ATP会快速购买股票，然后随着事件的结束或事件的需求开始枯竭，它会出售股票，希望能够获利。 。
