什么是ARM保证金
ARM保证金是一种固定的百分比率，它被添加到索引利率中，以确定可调整利率抵押贷款（ARM）的完全索引利率。 浮动利率抵押贷款是初级贷款市场上最常见的浮动利率信贷产品之一。
分解ARM保证金
ARM保证金是可调整利率抵押贷款利率中非常重要且经常被忽略的一部分。 ARM保证金通常包含借款人为其贷款支付的大部分利息。 它被添加到产品的指定索引利率中，以确定借款人为贷款支付的完全索引利率。 贷款信贷协议中详细列出了索引利率和ARM保证金的条款。
浮动利率抵押贷款是一种流行的住房抵押产品。 它们具有分期偿还时间表，可以通过分期付款为贷方提供稳定的现金流量。 当利率上升时，ARM上的可调利率增加，这对贷方有利，并产生了更高的利息收入水平。 利率下降时，可调整利率抵押贷款对借款人有利。
使用可调利率抵押贷款，借款人在贷款期限内支付固定利率和可变利率利息。 贷款的头几年要求固定利率，而其余年份则具有可变利率。 借款人可以通过产品的报价来确定固定和可变的年份。 例如，一个5/1 ARM的固定利率为五年，之后为可变利率，每年重置一次。
指数利率
可变利率抵押贷款的指数利率是导致借款人的完全指数利率波动的原因。 在诸如ARM的可变利率产品中，贷方选择一个特定基准来为其基准利率编制索引。 指数可以包括伦敦银行同业拆借利率（LIBOR），贷方的最优惠利率以及各种不同类型的美国国债。 浮动利率产品的索引利率将在信贷协议中披露。 指数化利率的任何变化都将导致借款人的完全指数化利率发生变化。
ARM保证金水平
ARM保证金是可调整利率抵押贷款中借款人的完全指数化利率所涉及的第二部分。 在ARM中，承销商确定ARM保证金水平，该保证金水平被添加到索引利率中，以创建借款人期望支付的完全索引利率。 高信贷质量的借款人可以期望拥有较低的ARM保证金，这会导致贷款的整体利率降低。 信用质量较低的借款人将具有较高的ARM保证金，这要求他们为贷款支付更高的利率。
