什么是平均看跌期权
平均看跌期权是一种期权类型，其收益由执行价格和标的资产的平均价格之差确定。 如果标的资产在指定时间段内的平均价格超过了平均看跌期权的行使价，则期权买方的收益为零。 相反，如果标的资产的平均价格低于该看跌期权的执行价格，则期权买方的收益为正，等于执行价格与平均价格之差。
下跌平均价格看跌
平均看跌期权是看跌期权的一个例子，该期权赋予资产所有者在一定日期之前以约定的价格出售标的资产的权利。 之所以称为认沽权，是因为其所有者可以选择出售资产。
平均看跌期权被认为是一种奇特的选择，因为收益取决于一段时间内基础资产的平均价格，而不是直接看跌期权，后者的价值取决于任何时候基础资产的价格及时。 与所有期权一样，平均价格看跌期权可用于对冲或投机，这取决于基础资产是否存在风险。 平均看跌期权的买主往往对基础资产或证券持看跌态度。
平均卖出价格示例
考虑一个油气生产商，该生产商认为原油价格将下降，因此希望对冲其敞口。 假设该生产商希望对冲100, 000桶原油产量，为期一个月。 进一步假设原油交易价格为每桶90美元，可以在2个月内购买行使价为90美元的平均价格，而行使价在一个月内到期。
一个月后，当期权即将到期时，如果原油的平均价格为$ 85，那么石油生产商的收益将为$ 300, 000（即行使价与平均价格之间的差额$ 5减去所支付的期权金X 100, 000）桶）。 相反，如果一个月期间的原油平均价格为93美元，则该期权将不予行使而到期。 在这种情况下，生产者在对冲交易中的损失将等于期权金的成本，即200, 000美元。
