什么是平衡基金？
平衡基金是一种共同基金，在单个投资组合中包含股票成分，债券成分，有时还包括货币市场成分。 通常，这些资金坚持股票和债券的相对固定的组合。 他们的资产在权益和债务之间保持平衡，目标在增长和收入之间平衡。 因此，他们的名字“平衡”。
平衡型基金面向寻求安全性，收入和适度资本增值的混合体的投资者。
平衡基金的基础
平衡基金是一种混合型基金，一种以两个或多个资产类别之间的多元化为特征的投资基金。 基金对每种资产类别的投资额通常必须保持在设定的最小值和最大值之间。 平衡基金的另一个名称是资产分配基金。
平衡型基金投资组合不会实质性地改变其资产组合-与生命周期，目标日期和主动管理的资产分配基金不同，后者会根据投资者不断变化的风险回报偏好和年龄或整体投资市场状况而变化。
重要要点
- 平衡型基金是投资于各种资产类别的混合型基金，包括中低风险股票，债券和其他证券;平衡型基金的目标是收入和资本增值;平衡型基金为寻求退休或保守的投资者服务超过通货膨胀的增长和满足当前需求的收入。
平衡型基金投资组合的要素
通常，具有低风险承受能力的退休人员或投资者利用平衡的资金来实现增长，从而超过通货膨胀和收入，从而补充当前的需求。 股票部分有助于防止购买力下降，并确保退休储备金的长期保存。 从历史上看，通货膨胀平均每年约3％，而标准普尔500指数平均每年约10％（在1928年至2018年之间）。平衡型基金的股票倾向于大型，有股息支付的公司和长期总收益追踪其收益的股票发行。标普500指数。
平衡基金的债券部分有两个目的。
- 创造收入流脾气暴躁的投资组合波动
AAA公司债券和美国国债等投资级债券通过半年支付来提供利息收入，而大公司股票则提供季度股息支付以提高收益。 另外，退休投资者可能会从退休金，个人储蓄和政府补贴中获得现金，以增加收入，而不是对分配进行再投资。
虽然它们每天交易，但评级较高的债券和美国国债没有遇到股票价格波动的情况。 因此，固定利率证券的稳定性可以防止平衡基金的股价暴涨。 此外，债务证券价格不会与股票同步变动，它们往往朝相反的方向变动。 这种债券稳定性为基金提供了沉重负担，进一步平滑了其投资组合的资产净值。
平衡资金与资产分配资金相同。
平衡基金的优势
由于平衡型基金很少需要更改股票和债券的组合，因此它们的总费用比率（ER）较低。 此外，由于它们会自动将投资者的资金分配到各种类型的股票上，因此它们将选择错误的股票或行业的风险降到最低。 最后，平衡的资金允许投资者定期提取资金而不会破坏资产配置。
优点
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多元化，不断调整的投资组合
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低费用率
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波动小
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低风险
缺点
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预设资产分配
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不适合采用税收屏蔽策略
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“通常的嫌疑人”投资
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安全但愚蠢的回报
平衡资金的缺点
不利的一面是，基金而不是您来控制资产配置，这可能并不总是与最佳的税收筹划举措相匹配。 例如，许多投资者倾向于将产生收益的证券保留在税收优惠账户中，将增长股票保留在应税账户中，但您不能将两者分开放在平衡基金中。 您不能使用债券阶梯化策略（购买期限错开的债券）来根据您的财务状况调整现金流量和本金偿还。
由于您的投资目标，需求或偏好会随着时间的推移而变化，因此平衡型基金的典型配置（通常为60％的股票，40％的债务）可能并不总是适合您。 一些专业人士担心，平衡型基金过于安全，会避开国际市场或主流市场，从而阻碍其收益。
平衡基金的真实示例
先锋平衡指数基金（VBINX）的晨星评级的风险评级低于平均水平，而其回报则高于平均水平。 在截至2020年1月10日的10年中，该基金持有约60％的股票和40％的债券，平均回报率为9.54％，过去12个月的收益率为2.02％。 先锋平衡指数基金的费用比率仅为0.18％。
