伯努利的假设是什么？
伯努利假说说，一个人不仅根据可能的损失或收益，而且根据从风险行为本身获得的效用来接受风险。 该假设是数学家丹尼尔·伯努利（Daniel Bernoulli）提出的，旨在解决所谓的“圣彼得堡悖论”。
圣彼得堡悖论本质上是一个问题，为什么人们不愿参加公平的游戏，而获胜的机会和输失的机会一样多。 伯努利的假设通过引入预期效用的概念并指出玩游戏的效用量是决定是否参与的重要决定因素，解决了这一矛盾。
了解伯努利的假设
伯努利的假设还引入了减少通过增加货币数量获得的边际效用的概念。 一个人拥有的金钱越多，他们从获得更多金钱中获得的效用就越少。 这将使赢得了几轮比赛并获得更多钱的人不太可能参加未来比赛，因为即使赔率没有变化，效用因子也不再存在。
伯努利的金融假说
当考虑投资者的风险承受能力时，伯努利假说可以应用于金融领域。 随着一个人的金钱数量的增长，这个人可能会变得更加厌恶风险（尽管由于资本的增加他们承担风险的能力也会增加），因为他们每赚取一美元，其边际效用就会减少。 由于他们不再从自己的收益中感受到实用性，因此他们不再希望玩冒险游戏。 理性地说，没有理由停止玩赔率很高的游戏。 换句话说，没有理由为了获得最大的回报而停止在风险和回报范围的高端进行投资。 但是实际上，对于一个人来说，可以赢得/赚取的金钱最终不再值得，因为随着您拥有的钱越来越多，每美元的效用降低。
伯努利的假设与减少边际收益的想法密切相关，它的基本假设是，如果潜在收益几乎没有效用或价值，那么人们就不应接受高风险的投资选择。 一个年轻的投资者仍会拥有最高的收入年限，因此可以预期他会承受更大的投资风险，因为与此类人相对缺乏财富相比，其潜在回报可能是非常有价值的。 另一方面，已经在银行中有足够储蓄的退休投资者不应该寻求高波动性或高风险的投资，因为潜在的收益不太值得承担风险。
