Brace Gatarek Musiela（BGM）模型是什么？
Brace Gatarek Musiela模型（BGM）是使用LIBOR利率为利率衍生产品定价的非线性金融模型。 Brace Gatarek Musiela（BGM）模型通过检查市场报价的利率为证券定价。 在LIBOR市场上为价格互换和定单（调用LIBOR）定价时，使用频率最高。
Brace Gatarek Musiela模型也被称为LIBOR市场模型。
了解Brace Gatarek Musiela（BGM）模型
与使用瞬时短期利率的赫尔-怀特模型或使用瞬时远期汇率的希思-贾罗-莫顿（HJM）模型不同，布雷斯·加塔雷克·穆西拉模型（BGM）模型仅使用可观察到的利率：正向LIBOR利率。 BGM模型也与Black模型一致，后者是广泛使用的Black-Scholes衍生模型的变体。
BGM模型的用途
如果可以将收益分解为远期汇率（收益率），则BGM模型可以确定投资价格，因为远期汇率适用于特定时间范围并与其他远期汇率相关。 投资者可以使用各种波动率和相关性进行模拟，然后通过折价券确定公允价值。
伦敦银行同业拆放利率是伦敦的每家领先银行估计的平均利率，如果要从其他银行借款则要收取该利率。 通常缩写为Libor或LIBOR。
