因此，您已决定出售投资。 无论您想成为注册代表（RR）还是投资顾问，这两个过程的第一步都是获取适当的证券许可证。 所需的许可证取决于几个因素，例如要出售的投资类型，补偿方法和将提供的服务范围。 ，我们将研究不同类型的许可，并向您展示如何确定哪种许可适合您。
FINRA许可明细
金融业监管局（FINRA）监督所有证券许可程序和要求。 这个自我监管的组织管理着许多成为合格的持牌金融专业人士必须通过的考试。 它还执行所有相关的纪律处分和记录保存功能。
金融证券执照的基础
FINRA提供代表和主管所需的几种不同类型的许可证。 每个许可证对应于特定类型的企业或投资。 虽然有几种针对特定类型证券的许可证，但大多数代表和顾问通常会获得三种普通许可证：
Series 7许可证被称为通用证券代表（GS）许可证。 它授权被许可人出售几乎任何类型的个人证券。 这包括普通股和优先股； 看涨和看跌期权； 债券和其他个人固定收益投资； 以及所有形式的包装产品（那些也需要人寿保险许可证才能销售的产品除外）。 没有获得Series 7许可证的授权出售的唯一主要证券或投资类型是商品期货，房地产和人寿保险。
到目前为止，Series 7考试是所有证券考试中时间最长，难度最大的考试。 它持续225分钟，涵盖股票，债券报价和交易的各个方面； 看跌期权和看涨期权； 蔓延和跨骑； 伦理; 保证金和其他账户持有人要求； 和其他相关法规。
持有此许可证的人被FINRA正式列为“注册代表”，但通常被称为股票经纪人。 许多保险代理人和其他类型的理财规划师和顾问也持有Series 7许可证，以促进其业务中固有的某些类型的交易。 一般代表的负责人还必须获得Series 24许可证。
每个州都要求63系列许可证（称为统一证券代理许可证），并授权被许可人在该州内进行业务。 所有6系列和7系列的被许可方也必须带有此许可。 《统一证券法》的规定在75分钟的考试中进行了测试。
尽管该考试比FINRA考试要短得多且涵盖的内容更少，但众所周知的问题是“技巧性”问题，这些问题迫使考生明确地知道哪些交易和情况与规则所要求的区别。 该测试还包含NASAA用于评估未来相关性的一些实验性问题。
任何打算在非佣金基础上提供任何财务建议或服务的人都必须获得65系列许可证。 提供按小时收费的投资建议的理财规划师和顾问就属于此类，股票经纪人或其他处理托管货币帐户的注册代表也是如此。
此许可证的考试为期180分钟，涵盖与注册投资顾问有关的规则和规定，以及各种投资工具和学科，经济学，道德和分析。 Series 7考试还涵盖了许多材料，因为参加该考试的许多顾问都没有（也可能永远不会成为Series 7的执照），因此需要接触其中涵盖的投资材料。
66系列考试是NASAA提供的最新考试。 从本质上讲，它将63系列和65系列考试合并为一项150分钟的考试。 该测试不包含任何投资材料，因为Series 66许可证仅适用于已经获得Series 7许可证的候选人。
取得成绩
由FINRA和NASAA管理的大多数证券考试的及格分数均为70％，除了Series 7、63和65的及格率为72％以及Series 66的及格分数为73％。 现在，所有测试均通过计算机在认可的监考人测试现场进行。
经纪-经销商赞助vs. RIA要求
一旦完成所有相关证券测试并获得合格等级，被许可人必须在经批准的经纪交易商处注册其证券许可，该经纪商将持有其牌照并监督其业务（以换取一部分佣金收入）。 一般而言，如果其管理的资产少于2500万美元，则打算向公众公开注册投资顾问（RIA）的人士必须在其经营所在的州注册。 RIA总部的所在地以及所管理的资产数量决定了RIA是否必须在SEC进行注册。 注册投资顾问无需将自己与经纪交易商联系起来。
底线
雇用或培训新顾问的大多数金融和投资公司将在培训包中包含强制性许可计划。 在大多数情况下，公司将强制要求必须获得哪些许可证才能销售公司的产品和服务。 那些决定自己创业的人仍然需要满足所选专业的许可要求； 唯一真正的选择自由来自选择职业。
