购买 - 全球贸易指南 2024

什么是买方？

华尔街的金融机构包括一个称为买方的部门。买方专业人士与保险公司，共同基金和养老基金合作，为基金经理购买大批证券。

买方专业人士的对面是卖方。与买方不同，卖方的努力不包括直接投资。相反，它们为投资市场提供降级，升级和设定投资目标价格的建议。

这两个方面（买卖）共同构成了华尔街的主要活动。

参与买方活动的企业将根据公司或客户的投资组合需求和战略来购买股票，证券和其他金融产品。买方活动发生在许多情况下，不仅限于上述金融机构。他们还与对冲基金，信托，股票基金和自营交易者合作，为这些大型商业实体提供所需的资产。

买方是华尔街的一部分，由投资机构购买，这些机构是为了进行理财而购买证券。卖方与买方相对，仅提供投资建议。参与买方活动的企业将购买股票，证券和其他金融产品，基于其公司或客户投资组合需求的需求和策略。

买方投资的重点是为公司的客户创造价值。他们通过确定并购买他们认为会随着时间推移而升值的低价资产来做到这一点。由于买方需要购买大量的市场证券，因此最负盛名的公司通常具有很大的市场力量。这些市场巨头也受到投资者和媒体的密切关注。

贝莱德是全球最大的买方投资管理公司，截至2018年9月，资产管理规模（AUM）为6.3万亿美元。

贝莱德（BlackRock）和先锋（Vanguard）等公司可以大幅度波动市场价格，因为它们以单一名称进行大规模投资。但是，这些投资通常不会实时披露，对于市场交易者而言可能有些像鬼魂。证券交易委员会（SEC）的13-F文件要求买方管理者每个季度对所有持有和出售的所有资产进行公开披露。

对于所有类型的投资者，建议遵循季度13-F备案，以跟踪一些市场顶级投资商和投资者。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）和他的公司伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway，BRK.A / B）就是跟随买方投资者如何指导投资方法的例子。

此外，许多投资者将这些大型投资者持股以及这些持股的变化（特别是证券）作为自己进行交易的考虑因素。可通过几个在线资源获得此数据。例如，数据显示，截至2018年12月，伯克希尔以21.5％的价格持有苹果（AAPL）的大量股份。当时，伯克希尔哈撒韦持有苹果公司5.29％的流通股。

买方投资者比其他交易者具有许多优势。他们可以进行大量交易，从而将交易成本降至最低。他们还可以访问各种各样的内部交易资源，这有助于他们实时分析，识别和利用投资机会。

尽管买方投资者必须披露其13楼的持仓量，但该信息仅按季度提供。总体而言，对买方分析人员和投资公司而言，保持其投资研究和观察名单的专有性通常可能是有利的。买方市场上的高度竞争及其业务性质通常会导致围绕所有交易构想的私密性，以获得最佳的交易优势。

买方分析师还将遵守国际证券委员会组织（IOSCO）的规定。

买方分析师在买方交易所中扮演着举足轻重的角色。买方分析师经常在非经纪公司工作，包括养老金和共同基金提供者。这些分析师根据研究提供的建议仅适用于这些大型基金提供商。个人投资者可能会看到卖方的建议，但是买方的工作在大公司中是幕后工作，而且研究策略和分析结果是保密的。

买方方面聘用的分析师从事公司的财务研究和投资策略制定，通常涉及深入的研究和财务建模。他们还可以直接与有投资兴趣的公司交谈。买方分析师主要是根据某些投资参数，寻找适合投资组合策略的公司，以及会随时间产生最高回报的公司。

由于买方和卖方分析师的角色明显不同，因此一些公司可能会采用某些政策来确保研究工作分开进行。在同时拥有买方和卖方分析员的公司中，可以建立一个“中国墙”来分隔两个部门，这通常需要程序和安全策略来防止两个部门之间的相互作用。

在金融服务行业中，投资者用来管理热门投资的领先的共同基金和交易所交易基金经理是一些最著名的买方公司。截至2018年9月的Statista数据按管理的资产将以下公司列为全球最大的买方公司。